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金 融 工 程 学 金 融 工 程 学 第2章 无套利定价原理 第2章 无套利定价原理 开课单位：金融工程课程组 开课单位：金融工程课程组 主讲：吴冲锋教授 主讲：吴冲锋教授 1. 什么是套利？ 1. 什么是套利？ • • 商业贸易中的”套利”行为？ 商业贸易中的”套利”行为？ 例如1：一个贸易公司在与生产商甲签订一笔买进10 例如1：一个贸易公司在与生产商甲签订一笔买进10 吨铜合同的同时，与需求商 乙 签订一笔卖出10吨铜合同： 吨铜合同的同时，与需求商 乙 签订一笔卖出10吨铜合同： 即贸易公司与生产商甲约定以55,000元/吨的价格从甲那里 55,000 / 即贸易公司与生产商甲约定以 元 吨的价格从甲那里 买进10吨铜，同时与需求商乙约定把这买进的10吨铜以 买进10吨铜，同时与需求商乙约定把这买进的10吨铜以 57,000元/吨的价格卖给乙