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为什么美国的减免税收方案有助于中国的经济发展？ 丁彦皓 博士 基金经理 12 月2 日消息，美国参议院最终在北京时间12 月2 日下午通过 了对税收进行全面改革的法案，共和党人和特朗普总统向企业和富人 减税的目标迈进了一大步。根据特朗普的减税方案，未来 10 年将减 免税收大约1.4 万亿美元，对美国经济将产生显著的刺激作用。一直 以来，税收的转移支付功能被历届经济学家所奉为经典。即富裕阶层 与企业获利后，为国家上缴税收，然后国家再以转移支付、基础设施 建设等方式来反馈社会。让富人的钱来自于社会，反馈给社会，貌似 合情合理。但是，忽视了不同主体的资金使用效率与在国家经济的不 同发展阶段税收有不同的功效。 税收主要用于国防和军队建设、国家公务员工资发放、道路交通 和城市基础设施建设、科学研究、医疗卫生防疫、文化教育、救灾赈 济、环境保护等领域。政府凭借国家强制力参与社会分配，必然会改 变社会各集团及其成员在国民收入分配中占有的份额，减少了他们可 支配的收入，但是这种减少不是均等的，这种利益得失将影响纳税人 的经济活动能力和行为，进而对社会经济结构产生影响。政府正好利 用这种影响，有目的的对社会经济活动进行引导，从而合理调整社会 经济结构。 在美国经济发展的当前阶段，激活实体经济，以市场的方式推动 经济发展，将经济总量做大才是美国确保在全球经济博弈中的关键。 而富裕阶层和企业在资金使用效率上远甚于政府，在面对中国等新兴 经济体的挑战时，美国不是依靠政府的实力，而是激活企业与富裕阶 层的价值创造潜力，充分依靠市场来提升经济的发展路径与国家经济 实力。自次贷危机后，美国一直在提升实体经济发展的外部环境，全 球资本也已经开始涌入美国市场。 而中国当前与美国博弈中最核心之处无非两点，即市场规模与政 治体制决定的国家实力集中。但是，从目前已有的资源匹配机制来看， 市场的效率远超于政府。在中国依然如此，诸如代表未来新兴产业， 且决定国家命运的5G、新能源、芯片、物联网、人工智能、大数据 等产业依然由民企所推动。这就意味着，中国当前政府主导的国家实 力博弈只能在一定的时间与行业内有效，中国经济要想可持续发展， 必然给更具有生产效率的企业与富裕阶层更多的自主权。只有企业和 富裕阶层在法律与社会道德的范畴内持续做大后，国家的竞争力才具 可持续性。这对于商人出生的特朗普而言，理解的更为深刻。 一直以来，中国政府在国企改制与在政府职能范围内引入市场机 制建树颇多，唯独在税收减免领域作为不大。这由当时中国的基本国 情来定，即经济处于社会主义初级阶段，民营经济不具决定性的竞争 力，而国防和军队建设、道路交通和城市基础设施建设、科学研究、 医疗卫生防疫、文化教育、救灾赈济、环境保护却需要政府来支持， 所以，中国必须维持高税率来保证国家能够集中精力办大事。但是， 随着道路交通和城市基础设施的建设日益完善，国防和军队建设逐步 市场化，科学研究与环境保护逐步由市场来推动时，中国顺势实施以 减税来推动经济发展的模式更加符合当前经济发展的必然需求。 减税会动已有利益格局的利益，诸如推动公务员绩效考核，裁减 臃肿无效的多余官员是当前减税后缓解财政压力的必然路径。但是， 政府很难迈出这一步。从自次贷危机后中美两国的FDI 数据能够得 出，美国持续的强势改革已经给中国经济的可持续发展构成了根本性 的竞争力。尤其出现了2015 年下半年与2016 年上半年中国外汇储备 骤减的冲击。现实迫使中国必须对经济领域进行大幅度的改革，其实 如果用一句话来概括就是“深化市场机制，政府逐步退出，给更有效 率的地区、企业与个人赋予更多的权利，让其充分发挥价值创造的潜 力”。 自18 大之后，中国在引入市场机制领域在持续推进，其成果颇 丰，尤其在平衡政府与市场的关系时更加理性。但是，这仅仅是内生 性的改革推动力，而特朗普的减税政策恰恰是外生性的推动力。美国 对富裕阶层和企业大幅度减税这就意味着全球资本会为此在中美大 经济体之间做选择，这对中国会形成极大地压力。中国要想在与美国 的博弈中不处于劣势地位，必须对美国形成外部性的优势，即税收环 境即使不具有优势，但也绝对不能够比美国差，否则会形成全球资本 不必要的外流。其实，中国过去在很长一段时间内对外资在所得税领 域实施超国民待遇来获得竞争力，即所得税差异来吸引全球资本的流 入。 一旦中国也开始减税，短期内财政收入必然受影响。政府必须在 国防和军队建设、国家公务员工资发放、道