第三章 期权定价.ppt

第三章 期权定价 主要内容 3.1期权的基本概念 3.2期权价格及价格区间 3.3期权定价模型 3.1期权的基本概念 3.1.1 期权的概念 3.1.2 期权的基本类型 3.1.3 期权交易的盈亏分布 3.1.4 期权组合的几项策略 3.1.5 公司股东权益是一项看涨期权 3.1.6 看涨—看跌期权平价 3.1.1 期权的概念 期权 期权费 期权价格 基础资产或标的资产 期权的到期日、或执行日、履约日 欧式期权 美式期权 约定价格、履约价格或执行价格 3.1.2 期权的基本类型 看涨期权的沽盈价和沽亏价 看跌期权的沽盈价和沽亏价 3.1.3 期权交易的盈亏分布 3.1.4 期权组合的几项策略 3.1.5 公司股东权益是一项看涨期权 3.1.6 看涨—看跌期权平价 对其进行重新安排可得到看涨一看跌期权平价公式： 当我们将执行价格K设定等于当前股票价格S时，就会产生一种特殊的情况。当S＝K时，我们可以得到： 看涨一看跌期权平价公式的等量连续的复利公式为： 主要内容 3.1期权的基本概念 3.2期权价格及价格区间 3.3期权定价模型 3.2期权价格及价格区间 3.2.1 期权价值的构成 3.2.2 期权价格区间 3.2.1 期权价值的构成 期权价格是期权购买者为获得期权权利要向期权出售者所支付的期权费，是期权价值的市场反映。 所谓“内在价值”就是期权的沽盈价