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某出口型制造企业融资案例 一、 基本情况：某公司为欧洲知名企业在我市投资设立的外商独资企业，成立于2000年，注册资本500万美元，总投资1000万美元，拥有员工800多人，公司属石化行业，产品技术含量较高，市场销售较好，企业产品100%销往国外。 二、 财务及结算情况：2005年企业总资产为12000万元，资产负债率为25％，流动比250％，速动比180％，全年销售24150万元（约合3000万美元），利润2800万元，预计2006年企业的销售将大幅增长达到35000万元。该企业的产品销售较为平稳，不受季节性影响。公司的货款结算中30％为T/T60天，30％为即期信用证，另外40％为180天的远期信用证。公司的50％原材料来自境外采购（月采购额约为180万美元，单笔不超过95万美元。），主要从韩国进口，货款的支付全部采用T/T结算方式，因韩国客商要求原料是以企业先付款再发货的方式进行。另外企业鉴于人民币的不断升值，也非常重视相关避险措施。假设：近期美元的即期售汇价稳定在8.01左右，一年期远期售汇价在7.70～7.80之间浮动，美元一年期LIBOR利率稳定在4.35％。 三、 资金需求：由于06年原材料价格的迅速上涨以及结算方式的转变，企业每月的资金缺口在1000万元，希望得到银行的授信支持，并向多家银行提出了授信申请，具体授信条件进一步商谈，但企业不愿意将其资产进行抵押，也无法提供国内企业进行担保。 要求：请根据以上情况并结合我行产品向公司提供一个服务方案。 本帖隐藏的内容 答：该公司偿债能力强，产品市场销售情况良好，且具有真实的国际贸易背景，鉴于公司不愿提供资产抵押及担保，我行可对其国际贸易业务叙做贸易融资产品，满足企业的需求。 根据题意，公司全年共有12000万元的资金缺口，通过以下方案解决： 1、针对其30％的T/T60天的货款，安排出口商业发票贴现额度1750万元，解决10500万元的资金需求。 2006年公司预计销售35000万元，其中30％即10500万元的结算方式为T/T60天，即每两个月1750万元即能满足企业资金需求，同时提前结汇还可以规避人民币升值的针对公司进口原材料业务，安排汇出汇款项下贸易融资760万元。 公司50％的原材料来自韩国，每月180万美元，即1440万元，（单笔不超过95万美元，即760万元）采用先付款后发货形式，假设从付款到产品销售回笼货款之间的周期约为4个月，可以考虑叙做部分汇出汇款项下贸易融资。 我们安排每月两笔付款中的一笔叙做汇出汇款项下的贸易融资，即760万元，一年可以做三次，即解决2280万元的资金需求。 针对其40％即14000万元以远期180天信用证形式回笼的货款，可以在不占用我行工商授信额度的 基础上通过叙做福费廷业务取得资金融通便利，同时规避人民币升值风险，改善财务报表，缩短收汇周期，提前取得退税。根据信用证的期限，平均每6个月我们可以帮助企业解决7000万元的资金需求。 4、针对即期信用证，还可考虑出口押汇 综上所述，通过提供2510万元贸易融资授信支持，其中出口商业发票贴现1750万元，汇出汇款项下贸易融资760万元，已能满足企业全年12000万元的资金需求。同时，我行还可通过占用金融机构授信额度为企业提供福费廷业务，以满足企业临时的资金需求。 对于人民币不断升值的压力，我行还可提供远期结售汇等资金业务以规避风险。