第五章 外汇期货.pptVIP

（2）跨币种套利 是指套利者预测同一市场上交割月份相同而币种不同的期货合约价格将出现不同的走势,于是买入一种预期走势强的货币期货,同时卖出另一种预期走势弱的货币期货,过段时间，当两种货币期货价格发生相对变化时再同时平仓，从中进行套利的交易策略。 例5-6、9月10日,假定IMM市场上12月份交割的瑞郎期货标价是0.5500美元/瑞郎,英镑期货价格是1.6500美元/英镑,某投资者预测未来瑞郎走势会强于英镑，于是买入12月份交割的瑞郎期货3份,同时卖出12月份交割的英镑期货2份（为什么？）（IMM市场瑞郎和英镑期货合约交易单位分别是12.5万、6.25万）。9月28日该套利者分别以0.5680美元/瑞郎和1.7000美元/英镑的价格将期货合约同时平仓。计算其盈亏。 解:瑞郎期货的盈亏： （0.5680－0.5500）×125000×3=6750美元 英镑期货的盈亏： （1.6500－1.7000）×62500×2 =-6250美元 盈亏相抵后净盈利6750－6250=500美元 （3）跨时期套利 是指套利者对同一市场上同一币种不同交割月份的期货合约,预测未来价走势会有差别,于是买入预期走势强的月份期货,同时卖出预期走势弱的月份期货,过段时间，当两月份期货价格发生相对变化时再同时平仓，从中进行套利的交易策略。 例5-7、2月10日IMM市场上