中国银行业全要素生产率测度——基于三阶段Malmquist指数的研究.doc

Total Factor Productivity Measurement of Chinas Bank Industry ——Based on Three-stage Malmquist Index A Thesis Submitted to Chongqing University in Partial Fulfillment of the Requirement for the Degree of Master of Economics By Luo Qian Supervised by Prof. Pu Yongjian Major: Finance College of Economics and Business Administration of Chongqing University, Chongqing, China May 2011 重庆大学硕士学位论文  摘  要  中文摘要 2002~2009 年期间我国银行业进行了大规模的改革并取得了很好的发展。在这 段时间内我国银行业也面临了很大的冲击：外资银行的全面性准入、全球金融危机 的爆发等外部性事件都给我国银行业的经营和发展带来了很大的压力；我国政府对 过热宏观经济所进行的调控也对我国银行业经营效益产生了一定的负面影响；我国 金融市场逐步完善让资金获取渠道逐步多元化的事实对以存贷利差为主要利润来源 的我国银行业在经营方面产生了威胁。对银行而言，只有加强自身竞争力才能在未 来的发展中立于不败之地。因此，本文选取银行的全要素生产率作为研究对象，通 过样本代表性地分析我国银行业的全要素生产率水平，来剖析我国银行业的发展现 状，评价我国银行业在面临外部环境冲击下的效率水平，并提出提高我国银行业效 率水平的建议。 本文在对银行效率的各种评价方法进行回顾总结的基础上结合我国的具体实 际，提出了三阶段 Malmquist 指数模型对我国银行业的全要素生产率情况进行实证 研究。以 2002~2009 年期间我国 14 家主要的股份制商业银行作为研究样本，选取 所有权属结构、成立年限以及分支机构数量作为第二阶段分析的环境变量，利用 SFA 回归模型调整，得到投入变量的调整值，重新运用 Malmquist 指数模型得到样本银 行的真实 Malmquist 指数值。比较调整前和调整后的效率，得到以下结论：样本银 行在研究期间全要素生产率出现大幅度的提升，而样本银行全要素生产率的增长主 要来源于技术进步的作用；样本期间股份制商业银行全要素生产率增长率高于国家 控股商业银行，但管理水平的提升情况要低于国家控股商业银行；国家控股商业银 行在抵御风险的能力上优于股份制商业银行；在样本研究期间，环境变量对样本银 行的投入量平均而言是负向的，这导致传统 Malmquist 指数模型低估了样本银行全 要素生产率。 最后，对全文的研究成果做了总结，并基于实证研究得到的结论，从银行规模 发展、风险管理水平、信贷资金发放管理、发展中间业务、人才队伍建设、发展金 融创新和中小型银行审慎上市等方面提出我国银行业未来提升竞争力的政策建议。 关键词：全要素生产率，三阶段 Malmquist 指数，商业银行，环境变量 I 重庆大学硕士学位论文  英文摘要 ABSTRACT During 2002 to 2009, China’s banking industry achieved a good development resulting from a large scale reform itself. However the external environments have a big impact on China’s banking industry during this time: with the large-scale entry of foreign banks and the global financial crisis events take pressure in the operation and development to banking industry; government control the overheating macroeconomic also results in some negative effects on the operational efficiency of the banking sector; Chinas financial market which gradually improved diversifies funding sources leading profit of the banking industry t