持仓指数试用说明.ppt

目录 一、推出持仓指数的背景 二、持仓指数的编制方法 三、获取持仓指数的途径 四、持仓指数的应用 五、持仓指数的适用性 六、下一步完善的思路 一、推出持仓指数的背景 在市场利率波动日益加大的条件下，债券投资的业绩考评有必要从传统的绝对额度考核方式向科学的以市场基准为参考的相对回报的方式转变。 精确地度量债券投资回报需要每天计算回报率，这是一项非常繁琐的工作。 中央国债公司拟推出银行间债券市场机构投资者的业绩度量系列指标。帮助成员快速方便地进行业绩考评和风险控制。 第一阶段先推出成员持仓指数供大家试用，以后将根据成员需求作进一步完善。 二、持仓指数的编制方法 持仓指数是以托管在中央结算公司的各机构成员债券帐户为单位，以各帐户中的全部可用类债券为样本券，以中债估值和公允的市场价格为价格源，每日自动计算生成的指数。该类指数仅供开户成员自己查询使用，不对外披露 。 持仓指数编制的目的，是为成员内部业绩评估、风险控制提供参考指标，便于成员根据自身的投资策略和资产配置情况，与选定的基准指数进行比较分析。 持仓指数编制的一般规则 基期值：100点 基期：2001年12月31日 样本债券：机构成员在中债公司的托管帐号内可用类科目下剔除了美元债和资产支持债券后的所有债券。 样本券权重：以帐户中债券托管市值为权重 指数样本券调整频率：每日调整一次样本券。新购进的债券自第二个工作日开始计