Morningstar基金组别定义.PDFVIP

MorningstarMorningstar 基金組別定義基金組別定義 MorningstarMorningstar 基金組別定義基金組別定義 歐洲/亞洲及南非 Morningstar 方法論 2013 年 10 月 ©2013 Morningstar, Inc 。版權所有。本文件內所有資訊為Morningstar, Inc 所擁有 。 所有複製或轉載 ，不論全部或部份均須取得Morningstar, Inc 同意 ，否則將會被禁止。 目錄目錄 目錄目錄 1 引言 2 股票 19 行業股票 23 股債混合 30 目標期限 32 債券 46 可換股債券 48 貨幣市場 [歐洲證券及市場管理局（ESMA）認證] 51 貨幣市場 [未獲歐洲證券及市場管理局(ESMA)認證] 55 商品 58 房地產 - 直接 59 房地產 - 間接 62 另類投資 69 其他投資 70 附件甲 - 註冊地 ©2013 Morningstar, Inc 。版權所有。本文件內所有資訊為Morningstar, Inc 所擁有 。 所有複製或轉載 ，不論全部或部份均須取得Morningstar, Inc 同意 ，否則將會被禁止。 引言引言 引言引言 專為於歐洲 、亞洲及非洲發售基金而設的Morningstar基金組別在「可轉讓證券集 體投資計劃」（UCITS）推行初期成立，以助投資者有效地比較不同的基金。為 使基金組別分類方法能夠與時並進，配合基金行業的高速發展及迎合投資者需 要，Morningstar會定期檢討並改進基金組別定義及各基金所屬的組別。 Morningstar基金組別根據以下原則構成： 恰當的評核：恰當的評核：每一個獲星號評級的組別應作為比較類似基金的基準，讓投資者能 恰當的評核：恰當的評核： 有效地比較基金經理相對於同儕的增值能力 。 透明度：透明度：每個組別應有清晰定義，讓基金經理和投資者能容易理解基金組別分類 透明度：透明度： 的原理。 獨立性：獨立性：Morningstar會就基金的投資組合、投資目標及表現進行獨立分析以將基 獨立性：獨立性： 金分類。 穩定性：穩定性：除了基金投資策略出現重要變化而導致其組別改變外，Morningstar會根 穩定性：穩定性： 據基金過去三年的的投資組合配置將基金分類至適當的組別 。由於投資者一般視 基金為長期投資，我們相信增強組別的穩定性有助投資者比較類似的基金。 此文件內的基金組別包括了於歐洲註冊 、有出售歐洲UCITS基金的主要亞洲市場 （主要為⾹港，新加坡和台灣）、以及於南非註冊的基金。Morningstar亦把一些 我們相信有利投資者而應被列入EAA分類系統 ，於其他亞洲和非洲市場註冊的基 金包括於我們的基金組別內。附錄甲列有Morningstar基金組別所有覆蓋基金的註 冊地。 ©2013 Morningstar, Inc 。版權所有。本文件內所有資訊為Morningstar, Inc 所擁有 。 所有複製或轉載 ，不論全部或部份均須取得Morningstar, Inc 同意 ，否則將會被禁止。