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【重磅文章】关于个人和企业进行股票投资的纳税筹划 关于个人和企业进行股票投资的纳税筹划作者：中国农业大学会计系 周平平 葛长银 原刊于《财务与会计》2015年24期责任编辑 达 青摘要股票投资 主要是短期行为，以获取差价为目的。股权投资，主要是从被投资企业的成长中获取收益。股票投资可以看作是股权投资的一种表现形式。本文从企业和个人的角度探讨投资主体从二级市场购入股票进行投资的相关税务处理问题。关键词：股票投资；股利；纳税筹划 一股票投资所得的纳税处理1股息红利所得1个人取得股息红利所得 个人持有股票取得的股息红利适用20%的个人所得税税率，但对其实行差别化个人所得税政策，所缴税额的高低与持有股票时间长短相关。根据《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税[2012]85号）规定,个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额。2015年9月7日，财政部、国家税务总局、中国证监会以财税〔2015〕101号印发《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》明确：自2015年9月8日起，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。此外，个人持有在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌公司的股票取得的股息红利也实行差别化个人所得税政策，税收优惠期间为：自2014年7月1日起至2019年6月30日止。 2企业取得股息红利所得 根据企业所得税法规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利收入为免税收入，不计入企业应纳税所得额征税。符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。其中应注意三个关键免税条件：第一，居民企业之间的股息红利为免税收入。故居民企业投资于非居民企业取得的股息红利不免税。第二，居民企业“直接投资”其他居民企业，不包括间接投资。直接投资一般是指投资者将货币资金直接投入投资项目，可以拥有全部或一定数量的被投资企业的资产及经营所有权，直接进行或参与对被投资企业的经营管理，但是税法并没有针对直接投资的范围和内涵作出具体的判别标准。间接投资一般被认为企业从二级市场购入股票等证券进行投资。《国家税务总局关于印发的通知》）（国税函[2008]159号）对股票投资取得的股息红利问题进行了较为明确的解释，将持有上市公司股票的时间短于12个月的股息红利收入排除在免税范围之外。由此可见，从二级市场购入股票获得股息红利收入，持有时间短于12个月则需要缴纳企业所得税；如果持有时间超过12个月且满足其他条件，则可以作为免税收入。 非居民企业从居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益，要分情况处理。第一种情况：非居民企业从居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益，与其在境内设立的机构、场所有实际联系，且连续持有被投资企业公开发行并上市流通的股票的时间超过12个月，则属于免税收入。第二种情况：非居民企业从居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益，与其在境内设立的机构、场所没有实际联系的，或虽有实际联系，但持有时间短于12个月的，应该按规定缴纳企业所得税。3合伙企业取得股息红利所得 这里的合伙企业是指由自然人组成的合伙企业。根据《国家税务总局关于执行口径的通知》（国税函[2001]84号）规定，个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。“利息、股息、红利所得”适用比例税率，税率为20%。故合伙企业投资股票取得的股息红利收入，应由各合伙人分别缴纳个人所得税。 2股票股利1个人取得股票股利 根据《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股免征个人所得税的通知》（国税发[1997]198号）的规定,股份制企业用盈余公积金派发红股属于股息、红利性质的分配，对个人取得的红股数额，应作为个人所得征税。对于计税基础，根据规定，股份制企业在分配股息、红利时，以股票形式向股东个人支付应得的股息、红利（即派发红股），应以派发红股的股票票面金额为收入额，按利息、股息、红利项目计征个人所得税。故个人取得股票股利，应该按取得的票面金额为计税基础，适用税率为20%。 2公司取得股票股利 从原则上来讲，股票股利是股份公司使用留存收益派发的，可以理解为被投资企业使用留存收益向股东派发股息红利，投资企业再以分配的股息红利来增加股本，故取得股票股利需要缴纳企业所得税。但是根据规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，