国企委托代理关系中的道德风险成因及其防范.docVIP

国企委托代理关系中的道德风险成因及其防范 2000年第4期 第2卷 (总第8期) 广州市经济管理干部学院 JOURNALOFGUANGZHOUECONOMIC MANAGEMENTC0I工EGE No.42O00 V01.2 GeneralNo8 国企委托代理关系中的 道德风险成因及其防范. 邓小明 (娄底师范高等专科学校社科系讲师湖南娄底417000) 内容摘要:道德风险是在委托代理关系中产生的,其原因在于委托人和代理人努力的目 标不--it,信惠不对祢,责任不对等.因此,委托人曲颊事先设计一十防范道德风险的契约束 请导代理人的行为.当前,我国国有企业不仅存在道德风险,而且道德风险程度很高.加快市 场体系的完善和国有企业改革.有刺降低道德风险. 美量词:道德风险委托代理契妁有国企业 中田分类号:F276.1文献标识码:A文章编号:1009—0975c2OOO)O*一0041—04 现代企业理论认为,在以分工为基础的社会中,企业被视为一系列契约的组合,所有 者把企业委托给经营者代理经营,所有者和经营者之间的关系是一种委托代理关系,所有 者是委托人,经营者是代理人.由于委托人与代理人不是同一个主体,代理人努力的方向 是最大限度地增加自身的利益,这就有可能损害委托人的利益,我们把这种情况称之为委 托代理关系中的遭德风险. 一 ,道德风险产生的原因 委托代理关系产生原因在于个人能力的有限和片面性,它是以劳动分工的专业化发 展为基础,伴随利益优势的比较而产生的.在一个资源稀缺的经济活动环境中,当委托别 人代为处理一项事物,生产或提供一种产品所得收益大于自己亲自处理和生产的收益加 上代理成本时,双方都会在这一交易中获益,委托代理关系自然就会产生. 只要存在委托代理关系,就有可能产生遭德风险,其原因如下: (一)委托人与代理人两者努力的目标是不一致的.委托人的目标是获取最 大的利润,代理人的目标是自身利益的最大化,代理人的自身利益既包括各种经济收入, 也包括获取各种社会赞誉等非经济收入,因而两者之间的努力方向会有差异. (二)委托人和代理人所掌握的信患是不对称的.代理人拥有企业经营过程 0收藕日期:200o一10—16 41 中各种真实信息,获取信息的成本几乎为零.委托人由于没有参与企业的实际经营,不能 直接获取企业经营过程中的真实信息,或者说获取信息的成本较高,代理人可以利用信息 的优势侵害所有者的利益. (三)委托人和代理人对企业经营不善所承担的责任是不对等的.委托人 要承担资产损失的责任.代理人承担的损失是个人名誉,地位,薪金方面的损失,前者承 担的责任比后者要大.由于两者责任不对等,有可能导致代理人在经营决策过程中采取 一 些有利于代理人自身而不利于委托人的行为,如过渡冒险,盲目经营,掠夺性经营等行 为. 我国的国有企业也是在委托代理关系存在的条件下开展经营活动的,因而同样存在 道德风险,并且由国有企业自身的特点决定道德风险程度会更高. (一)国有产权制度决定国有企业中存在多层次的复杂的委托代理关系, 产生道德风险的机会更多,道德风险程度更高.从理论上讲,我国国有企业属于全 体公民,全体公民委托给国务院,国务院委托给各部委或地方政府,各部委或地方政府委 托给国有企业经营者,每一个环节都存在一种委托代理关系,每一个不同的委托代理关系 都可能产生道德风险.从现实看,我们不仅存在国有企业经营者贪污,腐败,侵蚀国有资 产的行为,这些行为在政府官员的身上也同样存在. (二)市场体系发育不完善,市场机制不健全,市场竞争不公平,导致市场 信息扭曲的程度增大,代理人努力的程度和企业经营结果之间的关联程度降 低,委托人无法有效地衡量代理人努力的程度.同时,随改革的进行,代理人的权 利不断增大,代理人能够利用手中的权利以牺牲委托人的利益为代价直接为自己谋取利 益,委托人和代理人之间难以实现激励相容,因此,道德风险问题比传统体制时期更加严 重. (三)国有企业经营目标的多元性,对代理人行为评价的软约束性,为代理 人从事道德风险行为提供了避风港.国有企业不仅有资产保值,增值经济目标,而 且有维持就业水平,维护社会稳定等非经济目标,政策性负担比较重,在我国不仅国有企 业与非国有企业处于不公平竞争环境中,而且国有企业与国有企业之间由于各企业所承 担的非经济目标任务不同,也处于不公平竞争环境中,代理人可以把其从事道德风险行为 所带来的损失归结为所承担的非经济目标上,这就为代理人选避监督,从事道德风险活动 提供了一个宽松环境. (四)国有企业内部治理机制币健全,导致道德风险程度增加.企业内部治 理机制包括激励机制和制约机制,由于体制原因,我国国有企业激励机制过于简单,粗放, 不清晰,难以起到激励代理人的作用.至于制约机制就更为不完善,由于经营者(代理人) 由政府