债务资金筹集2.ppt

3 长期债务资金筹集 长期负债是指期限超过一年的负债。 优点： 债务人可对债务的归还做长期安排，还债压力或风险相对较小。 缺点： 长期负债筹资一般成本较高；债权人经常会向债务人提出一些限制性的条件。 目前在我国，长期负债筹资主要有银行信贷（长期借款）和债券两种方式。 * (1)种类 A、按照用途，分为固定资产投资借款、更新改造借款、出口信贷、科技开发和新产品试制借款等。 B、按照提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款、其他金融机构贷款等。其他金融机构包括信托投资公司和财务公司等。 C、按照有无担保，分为信用贷款和抵押贷款。 3.1 长期借款筹资 * （2）取得条件 独立核算、自负盈亏、有法人资格； 经营方向符合国家产业政策和银行贷款办法； 具有一定的财产保证； 具有偿还贷款的能力； 财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益好； 在银行设有结算账户。 * （3）偿还方式 定期支付利息、到期一次性偿还本金。 如同短期借款那样的定期等额偿还。 平时逐期偿还小额本金和利息、期末偿还余下的大额部分。 * （4）长期借款的成本 长期借款的利息率通常高于短期借款。 长期借款利率有固定利率和有限额的浮动利率。 除利息之外，银行还向借款企业收取其他费用，如周转信贷协定的承诺费、补偿余额的间接费用。 * （5）长期借款的特点 手续简单，筹资速度快； 借款弹性较大。借款企业可与银行直接交涉，而债券筹资面对的是社会广大投资者； 借款成本较低，一般低于债券利率，属于直接筹资，筹资费用也较少； 长期借款的限制性条款比较多。 *