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: 1001-4098( 2011) 09-0066-06
X
1, 3 1 1 1, 2, 3
文凤华 , 贾俊艳, 晁攸丛, 杨晓光
( 1. , 410004;
2 . , 1000 80 ;
3. , 4 10004)
: 已实现极差波动是针对高频时间序列而提出 一种全新 波动率度量方法, 而加权已实现极差可以
有效去除波动 “日内效应”, 是比已实现极差更有效 波动估计量。本文首先构造基于沪深300 股指 5 分钟
高频数据 加权已实现极差序列, 然后根据序列特征对其建模, 在此基础上研究加权已实现极差序列 非对
称特征以及交易量对其 影响。实证结果表明: 中国股票市场上加权已实现极差序列具有尖峰厚尾、丛聚性、
持续性以及非对称性, 并且与交易量存在较强 正相关关系。
: 已实现极差; 加权已实现极差; 非对称性; 交易量
: F 830 : A
,
1 引言 [ 2- 7]
, Christensen ( 2005)
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