期货投资资金管理.ppt

期货投资资金管理 一、资金管理的概念 资金管理是指期货账户的资金配置问题，包括资金账户的总体风险测算、投资组合的搭配、投资的报偿——风险比以及设置保护性止损指令等内容。良好的资金管理体系能有效控制期货交易风险，更能提高期货投资者的最终收益。多数金融投资的成功者其全年拥有50％的盈利交易就已经很不错了，那么他们的成功自何而来？成功的秘诀就在于良好的资金管理。 大部份投资者未能成功把利润堆积起来，甚至经常亏损，一般交易者 把注意力容易集中在局部，而忽略整体。 局部焦点关注了进、出场位置；交易策略；单笔交易绩效等等 局部聚焦虽然有利于单个交易环节的执行，但是难以避免会忽略掉这段时间内整体交易绩效。这会导致交易者的目标越来越小，节奏越来越快，最后陷于不断亏损的境地。 整体焦点，关照自己的资金账户，关注资金的变化趋势，了解账户资金是如何增长和下滑的。通过对账户资金的波动分析，可以了解自己的整体交易状况。 资金管理就是让投资者直观的看到自己所能够承受的风险和渴望获得的回报。 二、期货市场资金管理的现状 现阶段投资者容易出现的问题 1.对期货交易的资金投入不进行合理计划 2.没有理性的投资理念 3.逆趋势交易，不设定合理的止损和止赢 三、做好资金管理，提高投资收益率 良好的资金管理涉及以下几个方面 1.资金账户的总体风险测算 2.测算报偿与风险的比例 3.合理搭配投资组合 4.保护性止损指令的设置 5.期市投资资金管理风格的把握 资金管理的作用 *保障生存（防御） 能够使投资者承受相当次数的连续失利，延长在期货市场生存的时间。 *成就辉煌（进攻） 能够组织相当次数的连续进攻、获取相对稳定高效的赢利。 四、资金投资曲线 资金曲线可以很直观的反映出自己的投资经历和投资成果 资金曲线是属于自己的一条交易生命线。 资金曲线能让我们回过头来看到自己所经过的路。 资金曲线使你更了解自我的交易性格。 养成每日盘后绘制资金曲线的习惯，时间越长的资金曲线越有效，越能发现问题。 资金曲线有助于完善自己的风险控制，管理好资金曲线就控制了风险。 资金曲线的低点很重要，每一个低点你把它连起来，看它是不是能够向上，如果发现是向下的，那你就要小心一点了，当走平时也要注意点了。 六、几种常见的资金曲线 以下5类为我们经常可以见到的资金曲线 1.稳定亏损型 2.稳定盈利型 3.爆赚爆亏型 4.深幅回档型 5.稳定小赔型 1、稳定亏损型资金曲线 稳定亏损型 曲线特点A：基本赚小钱亏大钱 B:亏损程度与行情波动幅度有关 C:整体趋势向下，偶有上涨幅度也很小。 稳定亏损曲线基本为刚刚进入期货市场的新手，技术水平不足,对仓位控制没有概念，时常重仓交易。通常稍挣一点就显得很多，赶快就平了，而一旦做反了，还死不认输。持仓综合症，结果造成巨大亏损。 2、稳定盈利型资金曲线 八、资金投资曲线分类 稳定盈利型 曲线特点A：长期盈利比较稳定 B: 回档很小，时间也短。 一种比较出色的型态，一般要做到这样，不在期货市场滚打个四五年，是不行的。 通常这类投资者，技术上比较全面，心态平和，人格坦荡。 真正的武林高手武功已经自成一派体系。 要做到这一点，需要依托良好的资金管理。 3、爆赚爆亏型资金曲线 爆赚爆亏型 此类曲线多见于股票转行的老手，习惯于重仓操作。 投资者自信心很足，技术上有其独到之处，本身有不错的盈利水准，却忽视资金管理，所以经常能看见资金短时间暴增，翻倍，但没过多久又因“意外事件”，出现资金大幅缩水的情况。 4、深幅回档型资金曲线 深幅回档型 此类曲线的投资者多拥有较长的期货交易经验，拥有不错盘感，技术分析也行。 偶尔有大的利润到手，仓单量的大小通常随盈利亏损状况而变化。 所以时不时的会有深幅回档。与暴挣暴亏型区别，投资仓单经常在变化。 5、稳定小赔型资金曲线 稳定小赔型 此类曲线通常见于做期货做的久了，但亏损较多的投资者。 技术上还不到位，又不想放弃，但胆子已经被吓小了。 于是一边学习，一边实践。有挣有赔。加上手续费的消耗。帐户余额成稳定下降态势或成小幅攀升态势，资金总体起浮不大。 七、资金曲线图中包含了输钱的秘密 造成资金曲线下跌有两个原因——一个是单次的大幅度亏损；一个是密集连续的小幅度亏损。 大幅亏损——忽略风险控制的结果。有两个方面的表现，一个是没有设置止损或止损设得太宽，到出场时绝对亏损幅度较大；第二个是交易头寸仓位过重，即使是小止损幅度，过大的头寸比例也会带来大幅的资金损失。这个相当于海里的大鲨鱼，咬中一口就重伤。 密集的连续亏损——原因比较复杂，包括了技术、系统、状态、运气等等因素。技术和系统上说就是和行情相违背，出现连续的亏损；状态和运气则属于