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青木炒股方略 青木 著 第一篇 谋略篇—洞析趋势 第一章 走势图说明一切 请相信我，与股价有关的一切信息都已经反映在走势图上，包括该股的所有利好与利淡因素。万千的盈利预测或公司发展的前景，在股价走势图面前都显得毫无意义。你可以去看看毫无投资价值可言的垃圾股们在96年的表现，便完全明白了“走势包含一切”这句话的意义。我们完全不必在资讯的海洋里毫无目的地寻找，最可靠的资料每天都在电脑屏幕上展现，那就是股价走势图。我们要做的只是学习如何听懂市场的语言。 现在你即将开始学习如何解读市场，使得它对你来说不再神秘。参照图1-1-1，这是一张股价发展的阶段图。如果说一张图胜过千言万语的说法是正确的，这便是一个很好的例子。 请凝视图1-1-1一会儿，记住这张图，它也许是你投资生涯中一个全新的开始。一旦你完全了解了这张图的意义，你将能够快速翻阅所有个股的走势图，从中立刻认出那些值得进一步研究的个股，同时，立即删除那些不值得再考虑的个股，不论报刊股评对该股如何推崇。记住，任何股票必定会处于市场四个阶段之一，关键在于如何识别它们。 如图所示，一个主要股价循环有四个阶段，它们分别是： 底部区域 上升阶段 顶部区域 下降阶段 1.底部区域 某股票在长时间下跌（常常超过数月）之后，它终于丧失了下跌的能量而开始趋于横向发展。实际上所发生的是买卖双方开始步入平衡状态。在此之前，卖方力量强大得多，那是该股下跌的原因。底部形成之时，成交量通常会趋于萎缩。但成交量在第一阶段末期开始放大，股价几乎维持不变。这是一个信号，显示最后的斩仓盘已无法迫使股价进一步下跌，同时，也有一些眼光独到的长线投资者进场吸纳该股。总之，这是个有利的信号。 在均线系统方面，我们比较看重10日和30日均线。在这一阶段，30日均线的下降速度趋缓，而且开始水平发展。股价上下波动往往围绕均线运行，时上时下。在整个打底过程之中，价格通常会在交易区间底部的支撑区与顶部的压力区间波动。这种底部有时可以持续几个月甚至几年。 很多人这时候就想跳进市场去抄底，但是，这并非明智的做法。即使这是一个真正的底部。你的资金也有可能被锁定相当长一段时间。而时间就是金钱，资金锁定意味着你失去了其它投资机会。更糟的是，在股票大幅上涨前几天，你也许会再也忍不住令人烦躁的横盘，结果在行情将起动的时候跳下车来。 2.上升阶段 最好的买进时机是当一只股票终于脱离底部区域而进入第二阶段的时候。向上突破压力区和30日均线时，应该有大成交量的配合。这是第二阶段上升趋势的开始。但是，在真正大幅上升发生之前，通常会有至少一次的回调。这次回调应将股价带回沽出突破点附近，这是低风险买进的大好时机。不要顽固地为省几分钱成本而错失进货时机，因为有时候，回调并不象我们希望的那样深，回调越浅，正说明该股后劲超强，有趣的是，在突破的时候，即最佳买进点的时候，来自基本面的消息常常是负面的，而股评家们往往劝大家小心观望。 在第二阶段的突破发生后不久，30日均线通常会转而上行。当每一次上升的高点都高于前一次，每一次整理的低点也越来越高的时候，多头们才猛然醒悟，纷纷追进该股。但是，不论市势如何强劲，不要指望该股的走势会成为一往无前永不回头的单向通道。市场总会有令人意外的回调，这也正是大多数人在多头市场中仍然亏损的理由。股票市场必须进行它本份的工作，那就是让大多数人无法从中赚钱，只慷慨地回报少数优秀的人士。市场用许多次意外的调整来清理获利盘，把不该赚钱的人赶下车去。所以你必须预期前进两步后退一步的情况。只要所有这些波动发生在30日均线上方，而30日均线仍然在稳步上行，那就不用担心了，一切正按部就班地进行着，而且，正按照让你获得暴利的方法进行着。 在经历了几个月的多头欢喜之后，基本面开始改善，越来越多的投资者跳上了多头的列车，而股价每次回档也越来越接近移动平均线。移动平均线的上升角度将大幅趋缓。此时的股票属于可以持有的情况。虽然它仍然处于第二阶段，但已不再适合于买进了，因为它离底部区域已经很远，同时也已经被大众发现了。这时买进将给你带来很大的风险。 从投资者的角度来看，买进股票的正确的时机应在最初突破之处，或在突破之后回调时。此时股价仍接近底部，下档风险很小，而上档潜力很大。风险报酬比对投资者十分有利。当第二阶段接近末期的时候，行情将会越来越古怪，因为早先进场的人因获利丰厚急于出场；而后来的投资者因为发觉了好股票而急于逢低吸纳。此时，该股已经成为股评家争相推荐的对象，即所谓热门股，而市场参与者的情绪波动也十分剧烈。 我们强调只有在第二阶段的早期才能买进。如果你错过了最佳进货时机，不要慌忙去追买，那将令你付出高昂的代价。所有买进必须在有利的位置上，否则不如干脆不买。如果你错过了一只股票，不要懊恼，市场上还有几百只股票供你挑选，永远有合适的股票让你赚钱。这正如召唤一部