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中矿资源集团股份有限公司拟购买 Cabot 公司特殊流体事业部业务项目 估 值 报 告 中联评咨字[2019]第240 号 中联资产评估集团有限公司 二〇一九年三月八日 中矿资源集团股份有限公司拟购买Cabot 公司特殊流体事业部业务项目估值报告 目 录 摘 要1 第一部分 估值工作背景情况3 一、委托人概况3 二、产权持有人3 三、估值对象概况5 四、估值基准日 11 五、估值对象及估值目的 11 第二部分 估值工作范围12 一、已完成的工作12 二、工作中受到的限制12 第三部分 估值方法及估值假设13 一、估值方法介绍13 二、估值假设19 第四部分 估值技术说明20 一、收益法估值分析20 二、可比上市公司法估值分析44 第五部分 估值结论50 第六部分 重要事项提示50 第七部分 估值报告使用限制说明51 中联资产评估集团有限公司 中矿资源集团股份有限公司拟购买Cabot 公司特殊流体事业部业务项目估值报告 中矿资源集团股份有限公司拟购买 Cabot 公司特 殊流体事业部业务项目 估 值 报 告 中联评估字[2019]第240 号 摘 要 中联资产评估集团有限公司接受中矿资源集团股份有限公司的委 托，就中矿资源集团股份有限公司购买Cabot 公司特殊流体事业部业务 项目涉及的Cabot 公司特殊流体事业部业务出具了估值报告。 估值对象及估值范围为Cabot 公司特殊流体事业部业务。 估值基准日为2018 年9 月30 日。 本次估值以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况， 综合考虑各种影响因素，采用收益法和市场法对Cabot 公司特殊流体事 业部业务进行估值，然后加以校核比较，本次选用收益法结果作为最终 估值结果。 Cabot 公司特殊流体事业部业务在估值基准日2018 年9 月30 日的 估值结果如下： 估值对象在估值基准日2018 年9 月30 日的归属于母公司股东权益 账面值为 210,813 千美元，测算的股东全部权益（净资产）价值为 187,425.91 千美元，估值减值23,387.09 千美元，减值率11.09%。 本次估值结果建立在估值对象产权持有者及管理层对企业未来发 展趋势的准确判断及相关规划落实的基础上，如企业未来实际经营状况 与经营规划发生偏差，且产权持有者及时任管理层未采取相应有效措施 中联资产评估集团有限公司 第1 页 中矿资源集团股份有限公司拟购买Cabot 公司特殊流体事业部业务项目估值报告 弥补偏差，则估值结果将会发生重大变化。特别提请报告使用者对此予 以关注。 以上内容摘自估值报告正文，欲了解本估值项目的详细情况和合理 理解估值结果，应当阅读估值报告全文。 中联资产评估集团有限公司 第2 页 中矿资源集团股份有限公司拟购买Cabot 公司特殊流体事业部业务项目估值报告 第一部分 估值工作背景情况 一、委托人概况 公司名称：中矿资源集团股份有限公司 （以下或简称“ 中矿资源” ） 公司地址：北京市丰台区海鹰路5 号503 室 法定代表人：王平卫 注册资本：19,232.5 万元人民币 经济性质：其他股份有限公司(上市) 经营范围：销售化工产品(不含危险化学品) 、金属制品; 固体矿产勘 查、开发;勘查工程施工;区域