期货市场组织结构.pdf

期货市场组织结构 [学习目的和要求]对期货市场的组织结 构有一个全面的认识，掌握各组成部分 的功能。 [学习重点]期货交易所的性质和职能； 会员制、公司制的具体内容；结算中心 的功能与作用；期货经纪公司的性质 期货市场的组织结构由三部分组成： 提供集中交易场所的期货交易所 提供结算服务的结算机构 提供代理交易服务的期货经纪公司 还应当包括：专业期货投资咨询等服务 机构，投资管理机构等。 第一节期货交易所 一、性质 期货交易所是专门进行标准化期货合 约买卖的场所，其性质是不以营利为目 的的，按照其章程的规定实行自律管理按照其章程的规定实行自律管理， 以其全部财产承担民事责任。 只提供交易服务和交易管理。 二、设立条件 人才与组织机构 制度与规则 场地场地、设备设备、资金资金  《期货交易所管理办法》第五条规定： “设立期货交易所，有中国证监会审批。 未经批准，任何单位和个人不得设立或 者变形设立外戚货交易所 三、职能 1、提供交易场所、设施及相关服务； 2 、制定并实施业务规则 3、设计合约、安排上市 4 、组织和监督期货交易 5、监控市场风险 6、保证合约履行 7、发布市场信息 8、监管会员的交易行为 9、监管指定交割仓库 四、组织形式——会员制和公司制 （一）会员制 会员制交易所由全体会员共同出自 组建，交纳一定的会员资格费作为注册 资本资本。会员制交易所以其全部注册资本会员制交易所以其全部注册资本 对其债务承担有限责任。 其最高权利机构是会员大会 会员大会的常设机构是其选举产 生的理事会 1、会员构成 自然人会员与法人会员 全权会员与专业会员 结算会员与非结算会员 欧美国家会员以自然人为主 我国不允许自然人成为会员，只有 境内登记注册的法人才能成为会员。 2 、会员资格 以交易所创办发起人的身份加入 接受发起人的转让加入 依据期货交易所的规则加入 在市场上按市价购买期货交易所的会员 资格加入 3、会员的权利和义务 基本权利：参加会员大会，行使表决权、申诉 权；在起火交易所场内进行交易，使用交易所 提供的交易设施，获得期货交易的有关信息和 服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临 时会员大会等时会员大会等。 主要义务：遵守国家有关法律、法规、规章和 政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有 关决定；按规定交纳各种费用；执行会员大会、 理事会决议；接受期货交易所的业务监管等。 4 、机构设置 会员大会 理事会 专业委员会。如会员资格审查委员会、 交易规则委员会交易规则委员会、新品种委员会等新品种委员会等。 业务管理部门。总经理、副总经理，交 易、交割、研究发展、市场开发财务等 业务部门。 （二）公司制 公司制交易所是由投资者以入股方式组 建并设置场所和设施，经营交易市场的 股份有限公司，是以营利为目的的企业 法人法人。。 它不参与合约标的物买卖，但按规定对 参与交易者收取交易费用，股东从中分 享收益。 1、主要特点 对常内交易承担担保责任 交易所及其人员不参加交易处于交易的 中立地位 过多注重交易量过多注重交易量，易忽视公益性易忽视公益性，影响影响 市场稳定 成本观念强有利于提高市场效率，加大 市场投资建设力度 收取费用相对较高 2 、机构设置 股东大会 董事会 监事会 经理 专业委员会 （三）会员制和公司制期货交易所的区别 设立的目的不同营利与非营利 承担的法律责任不同 适用法律不尽相同民法、公司法 资金来源不同  其共同之处是：都是法人组织形式，拥 有平等的权利义务地位，都要接受期货 管理组织的监督和管理。 近年，与证券交易所一样，开始公司化。 第二节期货结算机构 一、期货结算机构的产生 成立专门的期货结算机构由于日趋增加 的交易而引起的复杂结算需求，以及提 供交易结算交割的安全性的要求而产生供交易结算交割的安全性的要求而产生 的