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《财务管理基础》第十一章教案 PAGE 1 §11 营运资金管理 学习目标：通过本章学习，要求掌握最佳现金持有量的存货分析模式，掌握信用条件优化的定量分析方法，掌握存货控制的几种经济批量决策方法；理解流动资产的特点，理解企业持有现金的动机与成本；了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要求，了解最佳现金持有量的成本分析模式，了解现金的日常管理，了解应收账款的作用、成本及日常管理，了解信用标准及收帐政策，了解存货概念、存货成本及存货控制的ABC控制法、分级归口控制管理。 §11－1 营运资金概述 一、营运资金的概念 （一）概念 营运资金：是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金又称为毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金，又称净营运资金,是指流动资产减流动负债后的余额。 （二）营运资金管理 1．流动资产管理 流动资产：是指可以在1年以内的或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。 （1）特点： 占用时间短、周转快、易变现。 （2）分类： 按其实物形态分 现金：主要包括库存现金、银行存款和其它货币资金。 短期投资：指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的 流动资产 其他投资。主要是指有价证券投资。 应收及预付款项：是指企业在生产经营的过程中所形成的应收而未收的或预先支付的款项。包括应收账款、应收票据、其他应收款和预付货款。 存货：是指企业在生产的过程中为销售或者耗用而存储的各种资产。包括商品、产成品、半成品、在产品、原材料、辅助材料、低值易耗品、包装物等。 按其在生产经营过程中的作用分 生产领域中的流动资产：是指产品在生产过程中发挥作用的流动 流动资产 资产。如：原材料、辅助材料、低值易耗品等。 流通领域中的流动资产是指商品在流动过程中发挥作用的流动资产。如：工业企业中的产成品、现金、外购商品等。 2．流动负债管理 流动负债：是指需要在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 （1）特点： 成本低、偿还期短。 （2）分类 按其应付金额是否确定 应付金额确定的流动负债：是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。如：短期借款、应付票据、应 流动负债 付账款、应付短期融资券等。 应付金额不确定的流动负债：是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。如：应交税金、应交利润、应付产品质量担保债务等。 按流动负债的形成情况分 自然性流动负债：是指不需要正式安排，由于结算程序的原因自然 流动负债 形成的那部分流动负债。 人为性流动负债：是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。如银行短期借款、应付短期融资券等。 二、营运资金的特点 （一）营运资金的周转具有短期性 企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在1年或1个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短。 （二）营运资金的实物形态具有易变现性 短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。 （三）营运资金的数量具有波动性 流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。 （四）营运资金的实物形态具有动态性 企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般在现金、材料、在产品、产成、应收收账款、现金之间顺序转化。 （五）营运资金的来源具有灵活多样性 企业筹集营运资金的方式却较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。 三、营运资金管理的基本要求 （一）营运资金的管理原则 1．认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。 2．在保证生产经营需要的前提下，节约使用营运资金 3．加速营运资金周转，提高资金的利用效果。 营运资金周转：是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终再转化为现金的过程。 4．合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力。 （二）营运资金规模的控制要求 1．营运资金规模控制的实质： 如何处理流动资产与