信托投融资目尽职调查分析.pptVIP

信托投融资项目财务尽职调查 魏述来 2012年6月9日 北京 声明：以下交流材料仅为本人工作体会，不代表所服务公司的任何观点，如有不当之处请批评指正。 财务尽职调查交流思路 1、尽职调查的意义 2、调查什么？ 3、会计要素回顾 4、财务分析 5、关注财务报告的文字部分 6、非房地产企业融资财务分析案例 7、房地产企业投资财务分析案例 一、尽职调查的意义 1、了解交易对手 2、判断项目立项的依据 3、设计交易结构 4、制定风控措施 5、合理设计产品 6、贷后管理 二、调查什么？ 1、公司基本面（法人治理结构、历史沿革、组织架构、管理团队、内部管理等） 2、公司产品分析（定位、技术优势、营销策略） 3、财务状况分析（历史和现在） 4、公司盈利能力和成长性分析（未来） 5、行业调查、行业地位 6、政策法规（合规性） 7、其他 1、公司基本面分析 法人治理结构（股权变动、重组） 历史沿革 组织架构 管理团队 内部管理 发展战略（理念及盈利模式、计划执行） 商业信用等 2、公司产品分析 定位 技术 原料供应 客户群分析 竞争优势 营销策略（ 定价、渠道、人员、促销） 3、财务状况分析（历史和现在） 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势 4、公司盈利能力和成长性分析（未来） 5、行业地位分析行业特点：自然条件、经济基础、产业政策、区位经济特色市场占有率、行业区域影响力（话语权）6、政策法规（合规性、司法诉讼） 三、会计要素回顾 1、会计是国际通用的商业语言 会计的基本功能之一：会计核算，即对企业发生的交易或事项进行确认、计量、记录和报告。该过程可如图所示： 会计确认 收集加工记录经济信息 分类汇总经济信息 集中概括披露经济信息 分类汇总经济信息 集中概括披露经济信息 三张报表 资产负债表201108财务报表.pdf 利润表 现金流量表现金流量表.xls 四、财务报告分析 看现金流量顺不顺 盈利趋势分析 1、盈利增长 主营业务收入增长率= 本期主营业务收入增长额/上一期主营业务收入净额 净利润增长率=本期净利润增长额/上一期净利润 2、净利润增长率=净利润增长额/上期净利润额 3、规模扩张 固定资产投资规模扩张率=（本年固定资产总额-上年固定资产总额）/上年固定资产总额 财务指标综合分析 杜邦分析（东方国信(300166)财务分析 - F10资料 V1_0 - 东方财富网_aspx.mht） 五、关注财务报告文字部分 阅读时应特别关注： 1、了解会计政策的变化对企业财务状况和经营成果产生的影响； 2、关注公司披露经营成果的保守程度。 3、重大事项及其对会计报表的影响：或有事项、资产负债表日后事项、承诺事项、其他事项（债务重组、非货币性交易等） 六、案 例 1、流动资金贷款测算建工营运资金测算120312.xls 2、非房地产企业尽调集团流动资金贷款尽调.doc 3、房地产企业尽调地产项目案例分析.doc 谢 谢！！ 祝各位在北京期间 健康、快乐！ 电话：133 1166 8362 邮件：wshulai@126.com * * 1 2011 营业税金及附加/营业收入 财务费用/营业收入 管理费用/营业收入 销售费用/营业收入 营业成本/营业收入 毛利率 营业收入同比增长率 营业收入 2010 2012 交易或事项 会计凭证 会计账簿 财务报告 财务报告 会计报表 会计报表附注 财务情况说明书 资 产 负 债 表 利 润 表 现 金 流 量 表 公 司 简 介 财务报告构成图 主 要 会 计 政 策 会 计 报 表 项 目 注 释 生 产 经 营 情 况 利 润 增 减 变 动 情 况 资 金 增 减 和 周 转 情 况 对大 财影 务响 状的 况其 产他 生事 重项 会计六大要素： （1）资产：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。按流动性分为：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。 （2）负债：是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。企业的负债按流动