投资项目评估与管理第一章导论.pptVIP

W W W . W A T S O N W Y A T T . C O M 项目评估 主讲教师：王晓翌 第一章 导 论 第一节 投资项目和投资决策 第二节 可行性研究概述 第三节 项目评估概述 第四节 可行性研究与项目评估的关系 通过本章的学习，应： 重点掌握投资及投资项目的定义及类型； 熟悉投资决策的基本含义和程序 了解可行性研究的阶段划分及其内容和程序 掌握项目评估的基本概念、作用、内容和程序以及项目评估与可行性研究的关系； 学习目标 一、投资项目和投资决策 1. 投资概述 投资的本质 投资定义：经济主体为获得未来经济效益而于现在投入生产要素，以形成资产的一种经济活动。(为将来的收益而做的现时的投入) 投资概念既包括购买股票、债券等间接的金融投资，也包括购置和建造固定资产、购买和储备流动资产的直接投资。 直接投资可分为:宏观投资、中观投资和微观投资。 项目评估中研究的投资则专指以增加或恢复生产能力的直接投资，不包括金融投资。而在直接投资中，项目评估研究的是项目投资，即微观投资。 从系统论的观点看，投资包括： 投资主体 投资目标 投资要素 投资形式 投资领域 投资行为 投资的作用 宏观作用：影响社会总需求水平，从而在短期内影响产出和就业水平；还会增加社会的资本积累，提高潜在的生产能力，从而促进长期的经济增长。 微观作用：可以增强投资者的经济技术实力、创新能力和市场竞争能力。 投资的决定因素 收益 成本 经济发展预期 2.投资项目 投资项目：简称项目，是指在规定的期限内，为完成一项（或一组）开发目标而规划的投资、政策、机构以及其他各方面的综合体。 投资项目包含的内容： （1）对土建工程和（或）设备及其安装的资本投资； （2）能够提供有关工程设计、技术方案、实施施工及监督、改善经营和维修等方面的服务； （3）拥有一个负责实施各项活动的组织机构，并能协调与有关各方的关系； （4）改善有关的政府政策、如价格、税收、补贴和成本回收等，使项目经济发展目标保持一致； （5）具有明确的项目目标和具体的实施计划。 投资项目分类 按项目性质分：基本建设项目（新建、扩建、改建、恢复、迁建）（外延扩大）和更新改造项目（内涵扩大 ） 按项目内容分：工业投资项目和非工业投资项目 按项目用途分：生产性投资项目和非生产性投资项目 按项目投资来源分：政府投资项目和企业投资项目 按项目产品性质和行业差别分：竞争性投资项目、基础性投资项目和公益性投资项目 按项目投资主体分：国内投资项目、外商投资项目 按项目融资主体分：新设法人项目、既有法人项目 按项目生产能力分：大、中、小型项目等 3.投资决策 定义：根据预期的投资目标，拟订若干个有价值的投资方案，并用科学的方法或工具对这些方案进行分析、比较和遴选，以确定最佳实施方案的过程。 程序： 一般程序： 调查研究，收集信息，提出问题； 根据宏观环境和现有条件拟定若干个有价值的方案； 对拟定的方案进行分析、比较、遴选出最满意的实施方案； 确定实施计划，提出合理化建议。 我国现行的投资项目决策程序 企业投资项目的决策程序： 提交项目申请报告； 政府职能部门对投资者提交的项目申请报告进行核准； 办理相关手续； 金融机构进行项目评估。 政府投资项目的决策程序： 提交项目建议书； 编制并提交可行性研究报告； 办理相关手续； 金融机构进行项目评估。 二、可行性研究概述 1.可行性研究的基本概念 可行性研究（Feasibility Study）：是在投资项目拟建之前，通过对与拟选项目有关的市场、资源、工程技术、经济和社会等方面进行全面分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳投资方案的一项工作。 技术的先进性、经济的合理性和建设的可能性三者和谐统一，是可行性研究始终不渝的目标。 机会研究：从经济、社会、技术及自然状况等大的方面发生的变化挖 掘潜在的投资机会。可分为： 一般机会研究：a)地区机会研究； (b)产业机会研究； ?以资源 为基础的研究； 具体机会研究：设想变为概略的投资建议书； 初步可行性研究： 对项目在市场、技术、环境、选点、效益、资金 等方面进行初步分析； 详细可行性研究：对项目进行全面、系统