财务报表分析_第三章 财务分析.pptVIP

《财务管理》第三章 财务分析 第三章 财务分析 财务报表是会计人员做给非会计人员看的！ 任何一家企业的管理者都需要及时了解企业的财务状况和经营成果，但未加综合整理的单向的数据资料并不能为他们提供足够的决策依据，甚至有可能导致南辕北辙。 本章内容 §-1 财务分析基础 §-2 财务能力分析 §-3 财务趋势分析 §-4 财务综合分析 §-1 财务分析基础 财务经理月末三件事…… 出具财务报表 财务报表分析 财务报告 财务经理看报表 ？ 看什么？ 财务分析的数据 主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。 一、为什么要进行财务分析 投资者要了解什么 债权人要了解什么 经营者也需要进行财务分析 供应商的目的 其他方面 债权人: 债权人的主要决策：是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。 他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题： 1、公司为什么需要额外筹集资金； 2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么； 3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还； 4、公司将来在哪些方面还需要借款。 投资人 : 他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。 权益投资人进行财务报表分析，是为了回答以下几方面的问题： 1、公司当前和长期的收益水平，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； 2、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； 3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 经理人员 : 经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。 经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息，他们分析报表的主要目的是改善报表。 政府机构有关人士 : 他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。 二、什么是财务报表分析？ 财务报表分析 指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动的活动。 作用 1．评价企业的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题。 2．投资者、债权人和其他有关部门的决策依据。 3．考核工作业绩。 三、财务分析的内容体系 四个结构 资产结构 资本结构 收益结构 费用结构 四种能力 偿债能力 营运能力 盈利能力 发展能力 三、财务报表分析的内容 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 资产运用效率分析 获利能力分析 企业发展能力分析 投资报酬分析 现金流动分析 四、财务报表分析的程序 明确财务分析的目标 搜集有关信息资料 选择适当的分析方法 发现财务管理中存在的问题 提出改善财务状况的具体方案 五、财务分析基础 1、会计核算资料，财务报告 2、资产负债表 3、利润表 4、现金流量表 资产负债表提供的信息 资产规模 资产结构 资产流动性 资本结构 负债结构 利润表提供的信息 利润总额与净利润 主营业务收入与利润 营业收入与利润 成本费用的数额与构成 投资收益 营业外收支 现金流量表提供的信息 净现金流量 现金流量的数量 现金流量的构成 六、财务分析方法 按分析对象不同 资产负债表分析 利润表分析 现金流量表分析 按主体不同 内部分析 外部分析 按方法不同 比率分析法 比较分析法 §-2 财务比率分析 偿债能力比率 获利能力比率 营运能力比率 强流动比率和弱速动比率表明存货帐户存在潜在危机.表明 此行业有相对较高的存货水平. 比率 BW公司 行业水平 流动比率 2.39 2.15 速动比率 1.00 1.25 影响偿债能力的其他因素 或有负债 担保责任 租赁活动 可动用银行信贷指标 1. 应收账款周转率 应收账款周转率用以反映应收账款的收款速度，一般以周转次数来表示。 体现应收账款的变现速度和企业的收账效率。 2. 应收账款周转天数 反映应收账款平均收账期。 比率分析的缺陷： 等到企业的外界人士取得各种财务报表时，所有数据都已过时。 不同企业、不同时期对存货、折旧、支出等项目不同的会计处理，使得不同企业间的比率比较发生困难。 比率分析所利用的数据一般都是未考虑物价变动水平，而这些变动可能会对分析有干扰。 会计报表的信息不能反映非会计计量的指标，如管理水准、市场份额、企业声誉、员工素质、团队精神、劳动生产率、行业优势、与各界的沟通等，这些也是判断企业未来潜力的重要指标。 企业经营成果和财务状况除了企业自身的经营管理活动，还会受国内外经济环境、政治气候的影响。 比率分析无