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第八章 货币供给 第一节货币供给及其口径P18 第二节存款货币的创造P191 第三节基础货币与货币乘数P312 第一节 货币供给及其口径 一、货币供应量概述 1.含义： 某一时点流通中货币数量。 一国经济中在某一时点由政府、企业、社会公众持有的可用于各种交易的货币总量，由银行体系供应的债务总量。 2.名义货币供给量与实际货币供给量 第一节 货币供给及其口径 二、货币供给口径（货币的层次）P18 （一）意义 (1)有利于宏观经济运行的监测与调控 (2)有利于货币政策的制定与执行 (3)有利于管理和控制货币供给 （二）标准 金融资产的流动性 （货币性，变现力） 第一节 货币供给及其口径 （三）货币的层次 第一节 货币供给及其口径 (四)我国货币层次的划分 M0＝流通中现金 M1＝M0+企业单位活期存款 M2＝M1+企业单位定期存款+储蓄存款+其他存款 ＋证券公司客户保证金 第一节 货币供给及其口径 (五)货币供给的流动性 货币供给的流动效率指标M1/M2 ，即货币供给的流动性,可作为判断经济发展态势的指标之一. M1/M2值趋大，表明货币流通速度增 M1/M2值趋于减小，表明货币流通速度减 第一节 货币供给及其口径 三、货币供给过程 中央银行 商业银行 社会各经济主体 货币供给量是货币供给过程的结果 货币供给主体 现金是由中央银行供给的。现金是中央银行的负债，构成中央银行的资金来源。 存款形式的货币供给是由商业银行和中央银行共同作用完成的。 第二节 存款货币的创造P191 一、原始存款与派生存款 （一）原始存款：银行的客户以现金方式存入商业银行的直接存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形成的准备金存款。 原始存款是商业银行从事资产业务的基础，也是扩张信用的源泉。 （二）派生存款：商业银行以转帐方式办理资产业务（贷款、贴现和投资等行为）时形成的存款。 （三）准备金 1.存款准备金 定义:商业银行在吸收存款后，以库存现金或在中央银行的存款的形式保留的、用于应付存款人随时提现的那部分流动资产储备。 两种具体存在形式： 商业银行持有的应付日常所需的库存现金； 商业银行在中央银行的存款(准备金存款)。 2.法定存款准备金 按央行的规定,商业银行依照一定的比例保留在中央银行的准备金 3.超额存款准备金 定义:指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金。 由商业银行自主决定。 第二节 存款货币的创造 4. 准备金之间的数量关系： 存款准备金总额 = 法定存款准备金 + 超额存款准备金 = 商业银行在中央银行的存款 +库存现金 第二节 存款货币的创造 二存款货币创造的过程 1.假设 整个银行体系由一家中央银行和至少两家商业银行所构成； 活期存款的法定准备金率为20%； 商业银行只有活期存款，无定期存款； 商业银行无超额准备金； 银行的客户不持有现金。 第二节 存款货币的创造 第二节 存款货币的创造 第二节 存款货币的创造 （3）B银行贷款6400元，借款人客户丁用于支付给C银行的客户，最终被以支票存款的形式存入C银行。C银行法定存款准备金比率20%，提取准备金1280元，并将余下的5120元用于贷放。 C银行 单位：元 第二节 存款货币的创造 （4）结果： 第二节 存款货币的创造 各银行的支票存款增加额构成一个等比数列： 10000，10000×（1-20%），10000×（1-20%）2，10000×（1-20%）3，···  第二节 存款货币的创造 第二节 存款货币的创造 3.存款货币的收缩过程 存款货币的多倍扩张由准备金增加引起。 存款货币的多倍收缩由准备金减少引起。 在前述假设下，多倍收缩的倍数等于多倍扩张的倍数。 第二节 存款货币的创造 4.存款乘数 ⑴ 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数(派生乘数)。它是法定准备率的倒数。若以d代表； ⑵ d值是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数往往达不到这个值。 第二节 存款货币的创造 第二节 存款货币的创造 ⑷对存款乘数的修正 ①假定存在现金漏损 现金漏损:客户从银行提取或多或少的现金,使一部分现金流出银行系统. 现金漏损率：是指公众提取现金所形成的现金漏损额与活期存款总额之比，也称提现率. ?C代表现金漏损额，用 c 代表现金漏损率，则 c＝?C /?D； ?C＝c·?D