(陈清德)风险管理与个案分享_V3.pptx

风险管理与个案分享;纲要;导言;期货商可能面临之经营风险;期货商经营风险:信用风险;期货商经营风险:流动性风险;期货商经营风险:系统风险;期货商经营风险:市场风险;期货商经营风险:操作风险;期货商经营风险:法律风险;风险管理流程图;期货市场风险控管系统;事前控管:;事前控管－自然人开户作业;事前控管－开户征信管理规则;事前控管－KYC 评估作业;实时控管:;实时控管－保证金管理;实时控管－部位管理限制;实时控管－部位管理限制;实时控管－选择权组合部位之保证金收取方式;实时控管－选择权组合部位之保证金收取方式;实时控管－选择权组合部位之保证金收取方式;实时控管－选择权组合部位之保证金收取方式;实时控管－盘中作业;实时控管－当冲作业;实时控管－追缴到期作业;实时控管－盘后作业;事后控管:;事后控管－盘后作业;事后控管－违约作业;事后控管－违约作业;33;319枪击事件的案例分享;319事件前后台指期走势;台指选择权行情变化;2004 03/19(五) 枪击案发生;2004 03/20-21(六、日) 总统大选结果;2004 03/22(一) 事件发生后第一个交易日;2004 03/23(二) 事件发生后第二个交易日;2004 03/24(三) 事件发生后第三个交易日;319事件选择权风险;319事件后小结;选择权时间价差策略之案例分享;影响选择权价格因素;2005年前时间价差保证金计收制度;台指选择权报价;投资人交易范例;投资人交易范例;事件影响;51;结算制度 变革时间点结算价计算;结算价探讨 最后交易日隔天上午目标指数开盘第一盘为结算价;结算价探讨 最后交易日隔天上午目标指数开盘15分钟，以当时的量与价相乘后计算结算价 ;以台指期货为例 探讨结算价变革对于合约结算的最后三十分钟价格波动的影响;结论;57;;2011年8月是美国次贷风暴以来国际股市杀盘最显著的一个月 暴风眼欧股首当其冲，德DAX30单月大跌逾12%，法CAC40不惶多让11%，频探历史低点的希腊更达24%，同时，台股亦大挫近10%。 ; 台指期 波动率 一分钟走势图 （2011/8/1~10）; 台股选择权报价 （以当日结算价呈现）;7700卖权 7800卖权 结算价??例;模拟案例分享;;65