金融圈干货-上市公司股权收购法律实务.pptVIP

1 1 *1 上市公司股权收购 法律实务培训讲座 　　　　主讲人：王 冠 二〇一〇年四月三十日 1 *1 　　　　　　 内容 提要 1 *1 其他配套规定 特殊规定 《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》 证券交易所 业务规则 《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》 上市公司并购涉及主要法规 文件格式指引 1 *1 上市公司收购涉及相关主体 证券服务机构 ：中证登 证券监管机构：中国证监会、证券交易所 投资者：收购人及 一致行动人 中介机构：财务顾问 律师、会计师 被收购上市公司及股东、董监高 1 *1 上市公司股权收购相关法律术语的定义 上市公司 控制权 1 *1 上市公司收购方式 ? 要约收购 协议收购 定义 收购人在公开市场上向目标公司不特定人数的股份持有人发出收购要约，承诺以某一特定价格购买一定比例或数量股份的收购 收购人在证券交易所外，与目标公司大股东在价格、数量等方面达成收购协议，购买目标公司的股份，以达到控制该公司的目的。 特点 1、信息透明度高； 2、股东机会均等； 3、市场化程度高。 1、有利于迅速获得目标公司控制权。 2、成本较低，收购价格一般低于二级市场的股价。 3、适用于股权较为集中的目标公司 局限性 收购成本较高 中小股东排斥在外，有悖于机会均等原则 最常见的收购方式 最符合市场原则的收购方式 1