投行名词解释.docVIP

1投资银行: 是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 2直接融资： 直接融资是 HYPERLINK /view/130803.htm \t _blank 间接融资的对称。亦称“直接金融”。没有金融中介机构介入的 HYPERLINK /view/1351296.htm \t _blank 资金融通方式 3银证分业： 商业银行除了可以进行投资代理、经营指定的债券、用自有资本有限制地购买某些股票和债券等三类证券业务之外，不能经营证券投资业务。而投资银行也不能从事商业银行业务。 任何商业银行不能设立从事证券投资的子公司，而任何投资银行不能设立吸收公众存款的分公司。 4银证混业： 一个金融机构可以同时经营商业银行业务和证券业务，又称为“全能银行制度” 5合伙制： 是指两个或两个以上的合伙人拥有公司并分享公司利润的。合伙制分为两类：（1）一般合伙制；（2）有限合伙制。 6特许制： 设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准，不得经营 HYPERLINK /view/4170979.htm \t _blank 证券业务。 7登记注册制： 证券经营机构注册制以美国为代表。根据美国1934年《证券交易法》的有关规定， HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8%E5%95%86 \o 证券商 证券商必须注册。申请注册时，应说明 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E7%8A%B6%E5%86%B5 \o 财务状况 财务状况，注册者应有 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%8F%E8%90%A5%E8%83%BD%E5%8A%9B \o 经营能力 经营能力，应符合法定培训、经验、能力等其他条件，要求证券商最低 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E6%9C%AC%E9%87%91 \o 资本金 资本金及成员的资历限制合乎规定的，才可自由从事 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8 \o 证券 证券业务。 8证券承销： 是 HYPERLINK /view/10099.htm \t _blank 证券经营机构代理 HYPERLINK /view/165314.htm \t _blank 证券发行人发行证券的行为。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。 9私募发行： 又称为私下发行，就是发行者不把证券销售给大众，而是仅销售给有限的机构投资者，列如保险公司、共同基金、保险基金 10国债回购： 是指国债持有人卖出国债的同时，与买方签订协议，约定一定期限与价格，买回同一笔证券的融资活动。其实质是金融机构之间用国债作质押的短期融资。 11同业拆借： 是指金融机构之间金融短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和对付临时性资金余缺。 12市场风险： 是指一个或多个市场的价格、利率、汇率、波动率、相关性或其他市场因素水平的变化，导致企业等某一头寸发生损失或不能获得预期收益的可能性 13信用风险： 是指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉期、期权及在结算过程中的交易对手违约带来损失的风险。 14法律风险： 法律风险来自交易一方不能对另一方履行合约的可能性。引起法律风险，可能是因为合同根本无从执行，或者是合约一方面超过法定权限作为行为。法律风险包括合约潜在的非法性以及对手无权签订合同的可能性。 15操作风险： 是指因交易或者管理系统操作不当而引起损失的风险，包括公司内部风险管理失控所产生的风险。 16流动性风险： 是指证券持有者不能以合理的价格迅速地卖出或者将某种金融工具转手而导致损失的风险，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。 17体系风险（系统风险）： 也称 HYPERLINK /view/1098875.htm \t _blank 不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过 HYPERLINK /view/4207003.htm \t _blank 资产组合而消除的风险，这部分风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括 HYPERLINK /view/337567.htm \t _blank 宏观经济形势的变动、 HYPERLINK /view/8641141.htm \t _blank 国家经济政策的变动、税制改革等等。它是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大。 18 国债： 是国家以其 HYPERLINK /view/54260.htm \t _blank