马来西亚上市条规.pptVIP

简介 首次公开招股是让公众人士在金融股市里，公开认购某家将上市公司的股份，或简称为“上市”。这过程，让公司从公众投资者之处获取资本进注，以便公司集资后扩展生意范围。这方式，特别有利于难以通过现有的管道（例：贷款、资本家等）来集资的公司。 上市的益处 一家公司可能上市的原因有如:- 可利用新发股份来筹集资金; 可让公司拥有更佳的信用评级，使公司在得到贷款或筹资方面加以方便； 使用新发股份以收购别家公司，对于一家上市公司而言比较实际； 可提升公司原有股份的吸引力；及 公司上市后地位与名声的提升，可方便公司获取更多商机； 注意：公司上市之后，必须符合相当的披露标准，还可能要支付较高合规费用。 * 简介 (续) 上市方式 基本上，一家要在大马股票交易所上市的公司可通过以下三个方式而获取上市资格： （一）公开发售 要上市的公司可发行招股说明书，以邀请公众认购公司新股，增加公司资本。公司从这形式的公开发行所获取的收益，将完全属于公司。 （二）私人配售 公司将会分配新发行的股份于投资机构/专业个人投资者，例如退休基金、保险公司、信托基金等。此形式的筹资不允许公众人士认购公司的股份。 （三）股东私下配售 原有的股东通过发表招股说明书的方式把他们所拥有的股份出售于投资者，这对于公司的资本不会产生改变。用此方式配售的收益，将属于出售股份的原有股东。 * 简介 (续) 选择公开发售或股东私下配售，或两者同时进行，将以公司及股东们的目标与方向而定制。如果上市是为了集资以扩展生意、交付银行贷款或符合公司周转资本需求，公开发售将是比较适合的方式。 如果公司的每股盈余已经削弱而无法发行新股出售，那么公司的股东们可以股东私下配售上市。一家公司的股东，如想配售自己拥有的一些股份，也能利用这方式来把公司上市。 * 上市过程 主板 证券监督委员会授权批准上市或将上市公司所发表的招股说明书，也负责批准公司在主板上市的资格。符合上市资格的公司，还得向大马股票交易所获取在主板上市的批准。 创业板 在创业板上市，不需证券监督委员会批准。一家公司是否适合上市，是由保荐者/主要顾问来分析与决定。证券监督委员会还是会继续检审以及登记公司发表的招股说明书。批准公司在创业板上市的责任在于大马股票交易所。 以下的图表，显示了一个正常程序下的上市过程。? * 上市过程: 首次公开招股阶段表 (主板) 在 主 要 板 列 表 及 报 价 概念性时间表 * 上市过程: 首次公开招股阶段表 (创业板) 在 创 业 板 列 表 及 报 价 概念性时间表 * 上市的主要条件/ 准则 想要在大马股票交易所上市的公司， 应该考虑证券监督委员会的上市条件以及大马股票交易所所发出的主板及创业板上市准则条规。 主板 创业板 素质和素量的上市标准 证券监督委员会的上市条件 大马股票交易所创业板上市条规 上市及上市后的责任 大马股票交易所主板上市条规 一些主要的上市条件与条规可在随后的页面参考。 * 项 主板 创业板 1 上市管道 盈利测试 三至五年内连续而不间断所累积的税后净盈利（“净利”）超过马币二千万 （零吉）。 最近财政年的净利不少于马币六百万。 市场资本总额测试 公司的市场资本不少于马币五亿（零吉） 。 至少已拥有一财政年的营业收入。 基础设施工程公司测试 工程成本不低于马币五亿（零吉）。 凡是获得政府颁发特许权 / 执照，期限不少于十五年。 证券监督委员会将考虑放宽特许权 / 执照的期限，主办者必须符合盈利测试的需求。 无需营业纪录，盈利和股本需求。基本上，主要顾问会根据以下标准分析与决定公司是否合适上市：- 可行的生意以及良好管理纪 录。 董事会与管理层的适当，有 效能与有良好公司营运纪录。 适当的内部监控与危机管理。 足够的系统，程序，政策， 监控与资源来遵守监管的需 求。 顾及大众与股东的利益。 与顾问没有任何的利益冲突。 上市的主要条件/ 准则(续) * 项 主板 创业板 2 反收购 / 借壳上市 三至五年内连续而不间断所累积的税后净盈利（“净利”）超过马币二 千万 （零吉）。 最新财年的净利不少于马币六百万。 准许利用已扩大集团的盈利作为达到上市的盈利标准。 - 3 第二上市与多次数上市 没有定量需求。 唯有准许在海外交易所已在主板上市的公司。 - 4 创业板转上主板 必须遵守/符合盈利测试，市场资本总额测试或基础设施工程公司测试 - 其他需求 主板 创业板 1 股份禁售期 上市后六个月。 2 放松条款 无需任何最低的实缴股本。 无需强制包销。 任何设施项目公司满两年的营业收入可以进行公开发售。 上市的主要条件/ 准则