第六章企业营运能力分析.pptVIP

2011-12 管理学院伍瑞斌 第六章 企业营运能力分析 伍瑞斌 管理学院 第一节 企业营运能力分析内容与目的 一、企业营运能力的内涵 二、企业营运能力分析的内容 三、企业营运能力分析的目的 一、企业营运能力的内涵 1、概念：营运能力表现为企业资产所占用资金的周转，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运营资金的能力。 2、企业营运能力与偿债能力和盈利能力之间的密切联系： 1）、资产周转的快慢直接影响到企业的流动性 2）、资产只有在周转中才能带来收益。 二、企业营运能力分析的内容 反映企业资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数，周转率又叫周转次数。 周转率=资产周转额/资产平均占用额 周转期=计算期天数/资产周转率 三、 企业营运能力分析内容与目的 目的： 1.管理当局 2.企业所有者 3.企业债权人 第二节 流动资产周转情况分析 流动资产周转指流动资产在1年内或者超过1年的一个营业周期变现或者运用的资产，包括存款、存货、应收及预付短期投资。主要指标有：应收帐款周转率、存货周转率、营业周期、营运资本周转率、流动资产周转率等。 一 、应收账款 1.应收账款周转率 =赊销收入净额/应收账款平均余额 2.应收账款周转天数=360天/应收账款周转率 =360天/（赊销收入净额/应收账款平均余额） 3.应收账款周转情况的分析：越高，周转天数越短，说明应收帐款回收得越快，应收账款流动性越强，发生坏账的可能性越少。 二 、存货周转情况分析 1.存货周转率 =主营业务成本/存货平均余额 2.存货周转天数=360/存货周转率 =360/（主营业务成本/存货平均余额） 3.存货周转情况的分析:越高，周转天数越短，说明存货周转得越快，存货的流动性越强，反之,越低，周转天数越长，说明存货周转得越慢，存货的流动性越弱. 三 流动资产周转情况综合分析 1.营业周期 =存货周转天数+应收账款周转天数 如A公司的营业周期=328.76天 2.现金周期 =营业周期-应付账款周转天数 =（存货周转天数+应收账款周转天数）-应付账款周转天数 应付账款周转率=赊购净额/应付账款平均余额应付账款周转天数=360天/应付账款周转率= 360天/(赊购净额/应付账款平均余额) 3.营运资本周转率 =销售净额/平均营运资本 4.流动资产周转率 =主营业务收入/流动资产平均余额 流动资产周转天数 =360天/流动资产周转率 =360天/（主营业务收入/流动资产平均余额） 03收入=1413319.55 平均营运资本=（953146.9+944671.6)/2=948908 营运资本周转率=1413319.55/948908=1.49 第三节 固定资产周转情况分析 1. 固定资产周转率与固定资产周转天数 固定资产周转率 =主营业务收入/固定资产平均余额 固定资产周转天数 =360/固定资产周转率 =360/(主营业务收入/固定资产平均余额) 2. 固定资产周转情况的分析：越高，周转天数越短，说明固定资本周转得越快，利用充分，反之，周转天数越长，说明固定资产周转得越慢，利用不充分。 第四节、总资产周营运能力分析 1、总资产周转率 =主营业务收入/平均资产总额 平均资产总额=（期初总资产+期末总资产）/2 或者 总资产周转率=流动资产周转率*流动资产占平均总资产的比重 总资产周转率=固定资产周转率*固定资产占平均总资产的比重 2、总资产周转天数 =360天/总资产周转率 =360天/（主营业务收入/平均资产总额） 3.总资产周转情况分析 利润表 答题： * * A公司03应收帐款周转率 03年收入=1413319.55 03年平均应收帐款=（422020.9+498513.35)/2=460267.12 周转率= 1413319.55/460267.12=3.07 应收帐款周转天数=360/3.07=117.24 存货周转率=1208264.31/((719287.39+700558.97)/2)=1.7 存货周转天数=360/1.7=211.52 存货周转天数 应收账款周转天数 营业周期 应付账款周转天数 现金周期 应收帐款周转天数=360/3.07=117.24 存货周转天数=360/1.7=211.52 补充 ：应付账款周转情况 1、03年销货成本=1208246 02年末存货=700558 03年末存货=719287 销货成本上=1208246+700558-719287=1189517 2、平均应付账款=(297439+216164)/2=211801 周转率=118953/211801=5.6 3、应付帐款平均天数=360/5.6=64.1 营运资本周转天数=360/1.49=241.71 280233.