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第七章 金融机构体系 第一节 金融机构体系概述 一、金融机构体系的含义 金融机构体系——从事货币、信贷业务等金融活动的一系列金融机构。 金融活动：包括货币发行、货币回笼、存贷款、金银买卖、外汇买卖、有价证券的发行与转让、保险、信托、租赁、结算等。 二、金融机构的类型 1、直接金融机构和间接金融机构 二者区别：直接金融机构在中介融资中，一般不发行自己为债务人的融资工具，仅协助将筹资者发行的金融工具（如有价证券等）销售给投资者 2、银行金融机构和非银行金融机构 三、金融机构 1、银行 早期的银行从货币兑换商发展而来，最早的银行产生于文艺复兴时期的意大利。意语中的“长凳”——banca，因为货币兑换商是坐在长凳上兑换货币的。 商业银行：吸收存款、发放贷款 全能银行：发挥所有专业机构的功能（提 供基金服务和各类保险） 2、其他存款储蓄机构 储蓄银行、储蓄信贷协会（SLs）、信用联合会。在美国，这些储蓄机构与商业银行在储蓄和信贷方面都存在竞争。 3、保险公司 保险公司可将收到的保费投资于股票、债券和房地产等资产。 4、养老金和退休基金 养老金计划的职能是将社会保障的退休金和私人储蓄结合起来，重新安排个人的退休金收入。 5、投资基金（共同基金） 投资基金——是股票、债券或其他资产的组合，以投资者集体的名义购买，由专业投资公司或其他金融机构管理。每一个客户有权按比例获得任何分配额，能够在任何时候按当时最新的市场价格赎回其基金股份。 开放式基金：随时可以以净资产价（NAV）赎回或发行股份，净资产价值是所持全部证券的市场价格除以发行股数。发行股数随着投资者购买新股或赎回旧股而每日变动。 封闭式基金：不以NAV赎回或发行股份。封闭式基金的股份和其他普通股一样通过经纪人进行交易，它们的价格不同于净资产价值。 6、投资银行 帮助企业、政府及其他实体通过发行证券筹集资金，为其经营活动融资。为公司的兼并提供便利，且有时还是发起者。 经常承销企业、政府和其他实体发行的证券。 承销——承诺以确定的未来价格购买。 在许多国家，全能银行发挥着美国的投资银行的功能。美国1933年的格拉斯-斯第格尔法禁止商业银行介入大多数承销业务，近年来，又开始允许美国的商业银行进人一些这样的业务（混业经营）。 7、风险投资公司 是些起步公司而不是大公司，风险投资公司类似于投资银行。 帮助新企业管理队伍，将公司发展到可以“上市”的程度，即将股份出售给投资公众。 8、资产管理公司 又称投资管理公司，它们为个人、公司和政府提供建议并管理共同基金、养老金和其他资产组合。它们可以是分离的公司或公司内的部门，就像信托公司是银行、保险公司或经纪公司的一个部分一样。 9、信息服务机构 为许多金融服务公司提供资讯，作为它们主要业务的副产品。有些公司专门从事信息服务。 最早的信息服务公司是评级机构，比如为证券业评级的穆迪和标准普尔，以及为保险行业评级的Best’s。最近发展起来的行业是提供财务数据（如彭博资讯和路透社）或进行共同基金业绩统计（如 Lipper, Morningstar和SEI）的公司或公司的部门。 第二节 西方国家的金融机构 一、美国的金融机构体系 中央银行 商业银行 专业银行 非银行金融机构 二、英国的金融机构体系 中央银行 清算银行（商业银行） 专业银行：信托储蓄银行、承兑行、贴 现行 非银行金融机构 三、日本的金融机构体系 中央银行：日本银行 商业银行：城市银行、地方银行 专业金融机构：东京银行（外汇业务）长期信用银行、信托银行、互助银行、信用金库、劳动金库 非银行金融机构：保险公司、证券公司、住宅金融公司、短资公司、消费者金融机构 劳动金库——劳动组合、消费生活协同组合及其它劳动者团体为加强共济活动，提高劳动者生活水平而建立起来的合作性质的金融机构。 信用金库——为日本中小企业提供信用的金融机构。 短资公司——货币经纪公司，是一种金融中介公司。货币经纪提供的是一种金融中介服务，业务涉及货币市场、资本市场和外汇市场的主要产品。主要包括同业拆借、短期商业票据、即期和远期外汇买卖、货币掉期、利率掉期、期货、期权、浮动利率票据、远期合约、回购协议、政府债券、企业债券、资产抵押、担保抵押债券，以及期指等股票衍生工具操作方面的金融业务。 四、国际金融机构 （一）全球性国际金融机构 1、国际货币基金组织 2、世界银行集团 （二）区域性国际金融机构 1、亚洲开发银行 2、欧洲投资银行 3、非洲开发银行 4、泛美开发银行 第三节 我国的金融机构体系 一、旧中国的金融机构体系 二、新中国金融机构体系的建立和演变 三、我国现行的金融机构体系 （一）银行性金融机构 1、中国人民银行 2、商业银行 国有独资商业银行 股份制商业银行 城市商