第3讲发行市场.pptVIP

西南科技大学经管学院-涂自力 第 三 讲 证 券 发 行 市 场 证券发行市场的构成要素 证券发行的方式 证券发行的条件限制 股票发行价格的确定 初始信息披露及其法定文件  一、 证券发行市场的概念及构成要素 1、证券发行市场的概念 2、证券发行市场的构成要素 发行人：公司、金融机构、国家等 投资人：个人投资者 机构投资者 中介人：证券经纪商 证券自营商 其它中介机构 证券发行市场的构成要素 证券监管机构： 中国证券监督管理委员会 中国证监会派出机构 自律性组织： 证券交易所 证券业协会 1、私募发行和公募发行 1）私募发行：指向少数特定投资者发行证券的方式。 2）公募发行：指向广泛的不特定的投资者发行证券的方式。 2、直接发行和间接发行 1）直接发行 2）间接发行（承销发行） A、代销 B、包销 1、 股票初次发行的条件 2、股票增资发行的条件 3、配股的条件 1、 股票发行价格的种类 折价发行 溢价发行 平价发行 我国《公司法》规定：股票 不能以低于票面金额的价格发行 2、股票发行价格的确定方法 （1）市盈率法 市盈率又称本益比，是股票的市场价格与盈利的比率。公式为： 股票市价 市盈率= ——————— 每股净盈利 （2）净资产倍率法 （3）竞价确定法 1、初始信息披露的概念 2、初始信息披露的法定文件 （1）招股说明书 A、说明书概要的刊登 B、发行公告的刊登 均要求刊登在至少一种中国证监会指定的全国性报刊上。 （2）上市公告书 * * 本讲主要内容 证券发行市场的构成要素 中介人 证券监管机构 自律性组织 投资人 发行人 证券发行市场的构成要素 二、证券市场的发行方式 证券市场的发行方式 三、证券发行的条件限制 四、股票发行价格的确定 五、初始信息披露及其法定文件