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[table_main] 股指期货类模板_new 股指期货程序化交易跟踪报告|2011 年 12 月23 日 研究员：王华 执业证书编号：S0570510120033 [table_research] FSL 交易系统跟踪周报  025  zhrwh@163.com /4070 相关研究 投资要点： [table_relate] 分水岭系统（FSL ）是一个强弱势的分界线，它最大的特点就是 可以跳开纷繁复杂的各种技术分析，一目了然，对操作的指导极其便 捷。我们在指数从下向上穿越分水岭指标建立多头头寸；在指数由上 向下穿越分水岭指标时建立空头； 本文规定指数T 日开盘价和收盘价同时穿越T 日分水岭指标才发 出交易信号。实际操作中，我们使用T+1 日开盘价作为买卖价格； 换月规则：如果合约持有到某一日，该合约按交易量来说不再是 主力合约，我们按照第二天的开盘价，进行换月操作，平仓现有合约， 开仓新主力合约，方向保持不变； 本周操作0 次，目前持仓是3 手空单IF1201 ，保证金占用24.0%。 当前权益 1767610，累计盈利767610 ，累计收益率76.8% ，同期沪深 300 指数上涨-26.6% ，超额收益103.4%； FSL 系统从2011 年5 月3 日至今，累计162 个交易日，累计操 作 15 次。 免责条款详见末页 [table_page1] 股指期货程序化交易跟踪报告|2011 年 12 月23 日 FSL 交易系统简介 技术指标为程序化交易系统提供了很多好的交易信号，尤其以均线的效果尤为明显。在前期的研 究中，我们仔细研究了均线指标作为交易系统的效果。我们发现均线的效果整体上来说比较好，但由 于简单均线对当前价格过于敏感，往往产生很多伪信号，这影响了系统的稳定。那有没有一种均线既 包含了现在的价格信息，又能包含过去历史上更多的价格信息呢？本文中采用的分水岭指标就是一个 很好的例子。 分水岭（FSL ）指标是一个强弱势的分界线，它最大的特点就是可以使交易者跳开纷繁复杂的各种 技术分析，一目了然，对操作的指导极其便捷。其构成指标的公式如下： FSL (EMA(close,5)7 EMA(close,10)3) /10 上式中，EMA(close,n) 为每日收盘价的n 日指数移动平均线，其定义为 EMA (close,n) r close (1r ) EMA (close,n) t t1 EMA (close,n) MA (close,n) 其中 0 0 ，r 是系统参数。系统当close FSL 为买入信