期货交易理念学科知识.pptVIP

; 期货交易的特有规则决定了 期货交易其风险小于其它投资理财 ;规则决定风险;07年8月下旬 7800元/吨 4万元重仓买入;;第一个理念;;资金管理——案例;由于资金管理不善,没有获得理想收益,这说明: 即使判断正确,如果没有管理好资金,也会错失良机,甚至将盈利机会变为亏损.;07年8月下旬 7800元/吨 4万元重仓买入;满仓操作的危害;资金管理很重要！ 资金管得好，即使只有20％的看对概率，也可以获得不错的收益； 资金管不好，即使有80％以上的看对概率，最终也难逃认输出局的命运。因为赚的时候能赚得很少，亏的时侯几乎亏光，这足见资金管理的重要性。 投资者操作上一般动用资金的1/3开仓，必要时还需要减少持仓量以控制交易风险，由此可避免资金由于开仓量过大、持仓部位与价格波动方向相反而蒙受较重的资金损失。 ;参考经验 单笔交易占总资本比例不超过25% 累计投资占总资本比重不超过50% 不同期货品种间的资金分配10%—15%以内 确定最大亏损目标5%以内; 投资勿伤本 投资者投入的资金，必须是可以输掉的闲钱，如果是用生活开支投机期货，则投资者可能由于牵挂较多而无法作出正确的判断，最终导致交易失败！ ;逐步建仓 持仓盈利才增仓 增仓应逐次递减 投资者建仓交易之际，较为稳妥的方法是分多次建仓，以观察市场发展方向，当建仓方向与价格波动方向一致，可以备用资金加码建仓，当建仓方向与价格波动方向相反之际，即可回避由于重仓介入而导致较重的交易亏损。 ;;;几条交易经验 1、获小利而离场，将可能导致投资者由于盈小亏大而最终投资失败，当市场大势与投资者建仓方向一致之际，投资者不宜轻易平仓，在获利离场之前要找到平仓的充分理由。 2、买于预期，卖于现实。当预期市场有重大利多抑或利空消息，应分别建多或建空，而当上述消息公布于众，则市场极可能反向运行，因此投资者应随即回吐多单抑或回补空单。 3、当投资者持仓在较短时间内获取暴利，应首先考虑获利平仓，再去研究市场剧烈波动的原因，否则将错失获利良机。 ;第二个理念;07年8月下旬 7800元/吨 4万元重仓买入;鳄鱼法则;交易中止损的必要性;严格设置止损，合理控制损失 当你知道自己犯了错误时，不可再找借口、理由或有所期待，应立即了结出场！ 交易前投资者必须设置严格的止损，以将可能发生的亏损控制在可以忍受的范围之内。 止损范围设置过宽将导致亏损较重，止损范围过窄将导致持仓被较小的亏损轻易振荡出局，从而失去盈利机会。 止损设置办法主要有：平衡点止损法、技术止损法、时间止损法和程序化止损法。;平衡点止损法: 将亏损额设置为一个固定的额度或比例,一旦亏损大于该值就立即平仓；在建仓时就确定止损点，并根据价格走向调整止损点。 好处：定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。一般适用于两类投资者:一是刚入市的投资者；二是风险较大市场(如期货市场)中的投资者。 ; 止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成: 一是投资者资金损失承受能力。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。 二是交易品种的波动程度。这是指在没有外界因素影响时,市场交易群体行为导致的价格无序波动。 定额止损比例的设定就是在这两个数据里寻找一个平衡点。一旦止损比例设定,投资者可以避免被无谓的随机波动震出局。;2935; 技术止损法就是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。 一般而言,运用技术止损法,无非就是以小亏赌大盈。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。 相比平衡止损法，技术止损法对投资者的要求更高,很难找到一个固定的模式。其主要方法有： 重要均线被突破；趋势线的切线被突破；头肩顶（底）、双顶（底）或圆弧（底）顶等形态的颈线位被突破；上升或下跌通道的上/下轨被突破；缺口附近被突破；以及依据典型K线组合形态来设止损等。;;;时间止损法是根据交易周期而设计的止损技术。也就是说，我们可以在每次交易前设定好合约的持有时间，如果交易后持有时间已经到了设定期限，而价格却没有朝预期的方向变动，这时，即使亏损也应立即离场，以免遭受更大的损失。 譬如，你若对某个期指合约的交易周期预计为5天，买入后价格在买价一线徘徊超过5天，那么其后第二天应坚决平仓。该方法最主要的优点是提高资金利用效率。 一般而言，亏损的持仓不应持有超过两至三个交易日，否则将致使亏损越来越大，???资者将蒙受重大亏损并失去继续交易、反亏为盈的机会。 ;为什么止损如此之难？侥幸的心理作祟、价格的频繁波动、执行止损是件痛苦的事情。 交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，