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第六章 财务融资计划 能力导航 阅读本章后，您将能够： 明白商业计划书中财务融资计划的全貌 了解企业为什么需要融资 了解常用融资渠道 能够平衡权益融资和债务融资 融资Financing 企业需要资金来购买资产和运营，这些资金肯定来自于某一地方，这些能够获得资金的地方称为融资。 融资由两种形式：企业的股东为了获得所有权份额而进行的投资；企业从个人或其他企业借来的资金。 财务融资计划 财务融资计划是商业计划的重要组成部分。财务融资部分主要包括： 1.开始创业需要多少资金？ 2.企业运营需要多少资金？ 3.创业资金来于何处？ 4.你将如何能保持支付帐款？ 5.你将会有多少利润，何时有？ 第一个问题：如何解释企业财务？ 很多公司老板总认为最重要的事情是销售，如果自己的公司到现在都没有赚钱，那一定是营销出了毛病，于是就只关心销售而漠视财务数据。但在当今公司的业绩主要以回报率来衡量的时代，财务数据所能反映出来的问题不止是销售，甚至还包含了存货、资金周转、资源分配以及薪酬激励等等问题。所以应该说，财务其实是公司的一面镜子，可以反映出公司存在的各种问题，无论我们重视公司的哪一方面，都是靠这面镜子来反映的。 公司有两种风险，一个是营业风险，一个是财务风险，因此，所谓的财务问题就是公司问题，财务反映着公司风险。 一、财务报表：确定资金需求的工具 会计报表也称财务报表，提供关于企业财务状况、经营成果和现金流动的重要信息。公司的所有问题都可以有财务数据来反映，公司所有的决策过程都必须考虑财务因素。说明一个公司财务状况的权威方法就是财务报表。 财务报表是说明在一定期间内公司财务方面发生了什么以及在一个特定的时点上公司的处于何处的文件。 对于准备确定新企业资金需求的企业家来说，财务报表是确定资金需求的工具。 一般来说，财务上的三大报表主要是指资产负债表、利润表、现金流量表。 二、资产负债表 会计恒等式accounting equation 资产 = 负债 + 权益 (权益 = 资产 – 负债) 资产负债表就是建立在上述会计恒等式基础之上一个静态报表，能够反映企业在特定时期拥有的资产及其分布状况的信息，也就是每个月的最后一天或每一年的最后一天，企业所拥有的资产总量有多少，负债有多少，权益有多少。资产负债表是一个特定时点上的报表，类似于照片，记录下拍照当时的情况。 （一）资产 1．流动资产或流动资金。 2．固定资产。 3．无形资产。 （二）负债 流动或短期负债 长期负债 （三）权益 权益是所有者对于资产的请求权。它代表着财富。所有者权益资本是所有者投入企业的资本。注意：所有者只是企业剩余的所有者，也就是说，债权人必须在所有者从企业收入中收回自有资本之前获得利息。同样，如果企业进行清算，通常先支付债权人利息，后支付所有者红利。 所有者权益资本=所有者投资+累积利润-所有者现金提款 资产负债表The Balance Sheet Balance Sheet 反映企业在某一特定时点的财务状况：资产、负债和所有者权益 未偿还债务Outstanding debt + 所有者权益Owner’s equity = 总资产Total assets Balance Sheets for Bates Associates Leasing Company for December 31, 2001 and 2002 Balance Sheets for Bates Associates Leasing Company for December 31, 2001 and 2002 三、利润表 收入-费用=利润 利润表主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益，也就是从公司收入中扣掉成本费用、销售费用、管理费用等算出利润总额，最后扣除所得税算出净利润。 利润表是动态报表，就是公司从每年1月1号到12月31号，或从每个月的1号到那个月的最后一天所得到的结果。 与资产负债表相比，资产负债表是一个时点的报表，类似于一张照片，而利润表则是一个时段的报表，类似于一段录像，反映企业一个时段之内的经营收益。 利润表（损益表）The Income Statement 四、现金流量表 尽管企业的利润表展示企业利润，但这些利润不一定表现为现金是重要的。尽管会计利润是衡量企业业绩的主要指标，企业的银行账户有真实的现金也是很重要的。许多企业家被貌似良好的利润表欺骗了，到最后才发现自己已无现金可用。基于这一原因，企业使用的第三个关键的财务报表是现金流量表。 现金流量表主要提供企业一定会计期间现金和现金等价物流人和流出的信息，以便于经营者了解和评价自己企业获取现金和现金等价物的能力。 在日益崇尚“现金至尊”的现代财务环境中，现金流量表是企业财务安全性的反映，