VaR及在金融监管中应用.pdfVIP

下载本文档

2
0
约1.21万字
约 3页
2019-07-05 发布于江苏
举报
版权申诉

VaR及在金融监管中应用.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

·财政金融· VaR及其在金融监管中的应用 ●曹军 (复旦大学经济学院,上海 ) 200031 [关键词] ;风险管理;金融监管 VaR [摘要]本文概述了一种目前金融机构内部开发和广泛推广使用的行之有效的风险管理技术———VaR模型,并阐述了其对国际金融监管理论的创新之处、在金融监管中的具体应用和现实意义、存在的局限性以及未来发展方向等问题。 [文献标识码] [文章编号] ( ) A 1009-0061200611-0147-03 金融风险、风险管理以及金融监管构成了金融式中为持有期初资产组合价值, 为设定 ω0 R 体系必然的组成部分,也成为金融业永恒的话题之持有期内(通常一年)资产组合的收益率。 * * 一。随着七八十年代以来新金融衍生工具及交易的 ( ) ω=ω01+R ③ 迅猛增长、金融自由化与全球化的发展,金融机构所 *为资产组合在置信水平下的最低收益率。 R α 面临的风险环境也日益复杂化,尤其是年代出现根据数学期望值的基本性质,将、式代入 90 ② ③ 的一系列风险事件,极大地促进了现代金融风险管 ①式,有 * 理的发展。无论是在风险管理的手段、内容还是机制 ( ) ( ) VaR=E[ω01+R]-ω01+R 和组织形式上,风险管理都发生了很大的变化,从而 () * =Eω0+Eω0R-ω0-ω0R 使得金融监管也发生了相应的变化。 () * =ω0+ω0ER-ω0-ω0R 一、的概念,演变和现实意义 () * VaR =ω0ER-ω0R 、的定义和基本模型 () * 1VaR =ω0[ER-R] 风险价值( ,简称 ),又称为在 () *