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PAGE PAGE19 / NUMPAGES54 第二章 财务报表分析 一、短期偿债能力 *利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 *财务比率大体上可以分为四类：短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、资产管理比率和盈利能力比率 1.营运资本 营运资本=流动资产-流动负债 营运资本=流动资产-流动负债 =（总资产-非流动资产）-[总资产-股东权益-非流动负债] =（股东权益+非流动负债）-非流动资产 =长期资本-长期资产 2．短期债务的存量比率 短期债务的存量比率包括流动比率、速动比率和现金比率。 流动比率=流动资产÷流动负债 流动比率=1÷（1-营运资本／流动资产） 速动比率=速动资产÷流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 现金资产包括货币资金、交易性金融资产等。 现金流量比率=经营现金流量÷流动负债 二、长期偿债能力比率 衡量长期偿债能力的财务比率，也分为存量比率和流量比率两类。 （一）总债务存量比率 1．资产负债率 资产负债率=（负债÷资产）×100％ 2．产权比率和权益乘数 产权比率=负债总额÷股东权益 权益乘数=总资产÷股东权益（=1+产权比率=） 3.长期资本负债率 长期资本负债率=[非流动负债÷（非流动负债+股东权益）]×100% （二）总债务流量比率 1.利息保障倍数