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万科公司现金流量表分析 一、万科公司简介 　万科企业股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一。至2005年12月31日止，公司总资产219.9亿元，净资产83.7亿元。1988年12月，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产及经营规模迅速扩大。1991年1月29日本公司之A股在深圳证券交易所挂牌交易。1991年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元，公司开始跨地域房地产业务的发展。1992年底，上海万科城市花园项目正式启动，大众住宅项目的开发被确定为万科的核心业务，万科开始进行业务调整。 二、万科公司现金流量报表 下表系2007-2009年度万科公司的现金流量表 年份 项目 2009年 2008年 2007年 一、经营活动产生的现金流量 销售商品提供劳务收到的现金 57,595,333,545.50 42,783,256,973.54 44,712,799,355.37 现金流入小计 59,485,125,736.93① 44,261,844,969.19 45,963,915,182.24 购买商品接受劳务支付的现金 34,560,212,561.89 30,218,067,735.42 46,171,068,846.22 现金流出小计 50,231,774,417.38② 44,295,996,799.59 56,401,630,998.04 经营活动产生的现金流量净额 9,253,351,319.55 -34,151,830.40 -10,437,715,815.80 二、投资活动产生的现金流量 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的的现金净额 142,450,545.00 5,687,793.90 1,008,580.78 现金流入小计 1,168,811,979.33③ 5,687,793.90 388,664,927.05 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 806,062,156.74 215,283,734.68 257,897,785.32 现金流出小计 5,359,472,575.73④ 4,268,552,531.89 4,992,700,152.24 投资活动产生的现金流量净额 -4,190,660,596.40 -2,844,137,431.91 -4,604,035,225.19 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的金额 829,084,667.00 6,232,918,108.90 11,949,769,155.72 借款所收到的金额 20,731,516,740.82 14,325,980,945.71 18,558,699,204.56 现金流入小计 21,560,601,407.82⑤ 20,558,899,054.61 30,508,468,360.28 偿还债务所支付的现金 21,640,510,970.25 11,690,595,100.07 7,156,929,770.90 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 2,948,745,658.43 3,001,963,332.53 1,990,536,759.07 现金流出小计 24,589,256,628.68⑥ 14,692,558,432.60 9,147,466,529.97 筹资活动产生的现金流量净额 -3,028,655,220.86 5,866,340,622.01 21,361,001,830.31 四、汇率变动对现金的影响 -9,546,494.83 -56,270,014.09 -16,441,403.10 五、现金及现金等价物净增加额 2,024,489,007.46 2,931,781,345.61 6,302,809,386.22 期末现金及现金等价物余额 22,002,774,937.38 19,978,285,929.92 17,046,504,584.31 三、现金流量表分析 1、现金流量项目分析 （1）经营活动现金流量分析 从深圳万科现金流量表可以看到，该公司2009年经营活动净现金流量为92.53亿,其中经营活动现金流入594.85亿，经营活动现金流出502.32亿。经营活动净现金流量占经营活动流入量的15.56%，说明企业经营活动获取现金的能力较强，可以为企业其他活动提供有力的支持。 （2）投资活动产生的现金流量分析 万科公司2009购置固定资产现金流出为8.06亿，处置固定资产现金流入为1.42亿，2007-2009都处于扩大规模时期，且2009投资净额为-41.9亿，说明对外投资有