审计专业相关知识2-第二三部分-企业财务管理、会计.pptxVIP

审计师《审计专业相关知识》2017年新内容第二部分 企业财务管理第三部分 企业财务会计（二）股东财富最大化P078（+）股东财富最大化是指企业财务管理目标以实现股东财富最大为目标。股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。　P080（+）财务预测按预测对象分为投资预测和筹资预测；按预测时期可分为长期预测和短期预测；按预测多寡分为单项预测和多项预测。财务预测的常用方法主要有时间序列预测法、相关因素预测法和概率分析预测法。　（五）财务分析职能P081（+）财务分析是指财务人员依据企业财务预算标准和有关财务信息，采用有效的分析方法，对财务活动过程的实际结果进行分析和评价。财务管理是否有效，是否合乎财务管理目标，需要进行财务分析和业绩评价。财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和趋势分析法。　P101(改) 1．积极扩张型财务战略，是指以实现企业资产规模的快速扩张为目的的一种财务战略。表现为企业将全部或大部分利润留存，大量筹措外部资金，更多地利用负债。快速扩张型财务战略一般会表现出“高负债、高收益、少分配”的特征。P102(改）2．稳健发展型财务战略，是指以实现企业财务绩效稳定增长和资产规模平稳扩张为目的的一种财务战略。实施此类战略的企业通常将优化现有资源的配置和提高现有资源的使用效率及效益作为首要任务，将利润积累作为实现企业资产规模扩张的基本资金来源。稳健发展型财务战略一般会表现出“中负债、中收益、中分配”的特征。P102（改）3．收缩防御型财务战略，是指以预防出现财务危机和求得生存及新发展为目的的一种财务战略。实施此类战略的企业一般会尽可能减少现金流出，增加现金流入，表现为维持或缩小现有投资规模、分发大量股利、减少对外筹资甚至通过偿债和股份回购归还投资。收缩防御型财务战略一般会表现出“低负债、低收益、高分配”的特征。P103（改）2.成长期财务战略……此阶段企业以促进销售增长、快速提高市场占有率为战略重点，与之相匹配的财务战略是积极扩张型财务战略，其关键是实现企业的高增长与资金的匹配，保持企业可持续发展。筹资战略上尽量利用资本市场大量增加权益资本，适度引入债务资本，分配战略仍旧采取实施不分红或少量分红的战略，投资战略是对核心业务大力追加投资。在利用债务资本的时候，要注意防范财务危机。P149（+） （一）发行公司债券筹资 公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》 （以下简称《证券法》）规定的发行条件。P149-150（改）资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行：(1)发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实；(2)发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；(3)债券信用评级达到AAA级；(4)中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。未达到前款规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者；仅面向合格投资者公开发行的，中国证监会简化核准程序。P155（改） 1．可转换性 可以转换为特定公司的普通股。这种转换，在资产负债表上只是负债转换为普通股，并不额外增加资本，与认股权证不同，认股权会带来新的资本。这种转换是一种期权，证券持有人可以选择转换，也可以选择不转换而继续持有债券。P155（改） 2．转换价格和转换比率 可转换债券发行之时，就明确了转换价格，即转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格。转换价格通常比发行时的股价高出20%～30%。 转换比率是债权人通过转换可获得的普通股股数。可转换债券的面值、转换价格、转换比率之间存在下列关系： 转换比率=债券面值÷转换价格P155（改） 3．转换期 转换期是指可转换债券转换为股份的起始日至结束日的期间。可转换债券的转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限。超过转换期的可转换债券，不再具有转换权，自动成为不可转换债券（或普通债券）。根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转换期由公司根据可转换债券的存续期限及公司财务状况决定。 三、短期融资券P189（重新表述）短期融资券是指具有法人资格的企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在中国，短期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（一年以内）资金的直接融资方式。P276（改）长期