首次公开招股透过使用VIE结构在香港交易所上市.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 主要主板上市规定 是否适合上市 必须让联交所认为申请人及其业务都适合上市 经营历史和管理 主板申请人必须有不少于3个会计年度的营业纪录及管理层维持不变; 及至少经审计的最近1个会计年度的拥有权及控制权维持不变 例外情况: 根据市值/收益测试，假若申请人的管理层大致相同，并且符合下列各项，联交所可接纳为期较短的营业纪录： 其董事及管理层具有足够且令人满意的经验，即至少有3年与新申请人的业务及行业相关的经验；及 经审计的最近1个会计年度的管理层维持不变 * 主要主板上市规定 (续) 财务测试 – 申请人须满足以下3个财务测试之一 * 有关于第2和3第种测试， 只有由主要业务所产生的收益 (并不包括偶然产生的收益或收入)会被认可 。由「账面」交易所产生的收益，概不计算在内。 1. 盈利测试 2. 市值/收益测试 3. 市值/ 收益 / 现金流量测试 盈利 最近一个财政年度的盈利不低于2,000万港元，及前两年累计盈利不低于3,000万港元 - - 市值 上市当时至少有2亿港元（2,600万美元）的市值 上市当时至少有40亿港元（5.15亿美元）的市值 上市当时有20亿港元（2.57亿美元）的市值 收益 - 经审计的最近1个会计年度的收益至少为5亿港元（6,400万美元） 经审计的最近1个会计年度的收益至少为5亿港元（6,400万美元） 现金 流量 - – 在前3个财务年度中，源自营运活动的累计正现金流量至少为1亿港元（1,300万美元） 主要主板上市规定 (续) 往绩记录期减免: 联交所可能接受下例公司更短的交易记录周期和/或可能改变或豁免的财务标准要求： 新成立的「工程项目」公司（例如为兴建大型基建项目而建立的公司）; 或 在特殊情况下，如果申请人或其集团拥有至少2个财政年度的营业记录，联交所并认为申请人的上市对申请人及其投资者有利 * 主要主板上市规定 (续) 公众持股量 至少发行人已发行股本的25%须一直由公众持有。 发行时公众持股的市值须至少为5,000万港元（640万美元）（对于主板的发行人），及3,000万港元（380万美元）（多于创业板的发行人）。 联交所会酌情接纳一个介乎15%至25%之间的较低百分比，发行时的期望市值超过100亿港元（13亿美元）的发行人。 股东分布 上市时须至少有300名公众股东 上市时，由持股量最高的3名公众股东实益拥有的证券百分比，不得超过50% * 其他上市规定 会计师报告: 上市文件须包括记录期内的有关财务资料的会计师报告。最后一个会计期间的结算日期，距上市文件刊发日期，不得超过6个月。 独立非执行董事: 须至少3名：须有一名独立非执行董事具有适当的专业资格或会计或相关的财务管理技能。自2012年12月31日起，独立非执行董事须至少占董事会人数的1/3。 获授权代表: 须至少2名：两名董事或一名董事及一名公司秘书。 股票过户登记处: 发行人须在香港聘有一名经许可的股票过户登记处以设置其股东名册。 审核委员会: 仅须由非执行董事组成；至少有3名成员；1名须由适当的专业资格或会计或相关财务管理技能；大多数成员须为独立非执行董事。 薪酬委员会: 大多数成员（包括委员会主席）须为独立非执行董事。 海外发行人的程序代理人: 海外公司须委任并授权一名人士代表其该公司香港负责接受法律程序文件及通知书。 合规顾问: 新上市的公司，从开始上市之日至上市后第一个（对于主板发行人）及第二个（对于创业板发行人）完整财政年度财务业绩的结算日这段期间，须委任一名合规顾问。 * 海外上市申请人在香港的上市资格 上市规则允许于香港、中国、开曼群岛和百慕大（认可司法管辖区）所成立的公司上市 联交所已接受了21个司法管辖区域为上市申请人的注册地: 澳大利亚、巴西、英属处女群岛、加拿大（阿尔伯塔省，英属哥伦比亚省及安大略省） 、塞浦路斯、法国、德国、根西岛、马恩岛、意大利、日本、泽西岛、卢森堡、韩国、纳闽、新加坡、英国及美国（加利福尼亚州及特拉华州） 联交所/证监会有关海外公司上市的联合政策声明列出了接纳海外上市申请人的准则 主要要求涉及: 股东保护标准;及 上市申请人 注册成立的司法权区及其中央管理及管控所在地（如不相同）的法定证券监管机关及香港证券及期货事务监察委员会之间的监管合作安排 * 海外上市申请人在香港的上市资格(续) 与香港有同等情度的股东权益保障标准 若注册成立的司法权区未曾有公司于香港上市, 申请人必须证明其注册成立的司法权区的法律法规、其章程文件和申请人采取的整体安排符合载列于联合政策声明中的主要股东保护标准 监管合作安排 上市申请人 注册成立的司法权区及其中央