关于我国建立存款保险制度的思考：理论与实践-金融学专业论文.docxVIP

制度的设计初衷是为了保护中小储户的利益和维护金融体系的稳定。 制度的设计初衷是为了保护中小储户的利益和维护金融体系的稳定。 然而存款保险制度又是一把“双刃剑”，它在消除银行挤兑的同时也 产生了～些固有缺陷。现行存款保险制度的弊端在于市场纪律缺失， 逆向选择与道德风险，以及委托代理问题。其中，最主要的缺陷是道 德风险。因而，克服了道德风险，其他缺陷也就迎刃而解了。存款保 险制度产生道德风险的根源在于设计者对市场纪律、银行挤兑和道德 风险三者之间的关系没有清晰的理解。诚然市场纪律的行使存在导致 银行挤兑的可能性，但是完全消除银行挤兑则使市场纪律缺失，继而 道德风险随即产生。这就是目前世界各国存款保险制度陷入的“两难” 窘境。从某种意义上说，银行挤兑与市场纪律同生共存，而道德风险 则与市场纪律相生相克。实际上现行存款保险制度在道德风险与市场 纪律之间折衷的实践也印证了这一点。这就启发我们探讨是否存在某 种保留一定程度银行挤兑以恢复市场纪律进而实现既消除道德风险 又防止系统性风险双重目标的制度改进方案。通过对银行挤兑产生的 微观机理，以及市场纪律与银行挤兑之间的关系进行分析，笔者得出 了消除存款保险制度道德风险的制度改进方案必须从恢复市场纪律 这一行为约束着眼的结论。进而，笔者创造性地提出了如下制度改进 设计：即在现有各期限存款的基础上增设一种利率全国统一的保险存 款；保险存款利率低于活期存款利率和定期存款提前取款罚息率；存 款保险机构只对整个银行存款总额一定比例限额之内(比如90％)的 存款准予登记保险(遵循先到先保原则)，并予以全额赔付，而该比 例限额之外的存款则不予登记保险。在这样的制度设计下，绝大部分 存款者在对银行失去信心时可以通过将非保险存款进行登记保险而 获得全额保护。这种将银行挤兑账面化处理的改进设计消除了银行挤 兑可能立即导致银行破产的巨大破坏作用，同时也使其传染效应不至 于带来系统性风险。此外，由于仍有极少部分存款者不能获得登记保 险的权利，一旦他们对存款安全性产生怀疑，必将挤兑提款。再者， 因为后续新增存款也不能享有登记保险的权利，所以新增存款必然大 幅度减少，甚至可能降至为零的水平。这样问题银行长期投资高风险 的资金来源就会被切断，市场纪律的约束作用也因此得以恢复。市场 纪律的恢复并辅之以审慎监管制度，从而彻底消除了存款保险制度的 纪律的恢复并辅之以审慎监管制度，从而彻底消除了存款保险制度的 道德风险缺陷。 在如何克服存款保险制度道德风险缺陷的理论问题得以解决之 后，再来探讨我国建立存款保险制度的实践问题，也就顺理成章了。 随着我国市场经济体制的逐步建立，金融业的竞争日益激烈，经营风 险与日俱增，中小金融机构问题迭现。面对中国银行业全面开放的外 部冲击，为了创建一个良好的经营环境，我国引入存款保险制度迫在 眉睫。笔者对我国建立存款保险制度的必要性论证始于对我国隐性存 款保险现象的分析。通过对隐性存款保险的种种弊端的剖析，建立存 款保险制度在防范金融风险、保护中小存款者利益、建立金融市场退 出机制、促进中小金融机构的发展、增强我国商业银行国际竞争力等 方面的必要性也就不言自明了。存款保险制度在为金融机构的经营提 供一种安全环境的同时，也为金融机构的竞争提供了一种公平的机 制，更为“入世”后中资金融机构提供了一种良好的业务发展平台。 在制度改进设计部分，笔者结合中国金融环境的实际为我国存款 保险制度提出了整体构想和具体设计。与世界各国现行存款保险制度 不同的是，改进的制度设计最显著的特点在于：i)增设一种利率全 国统一且较之活期存款利率和定期存款提前取款罚息率更低的保险 存款；ii)在整个银行可保存款总额的一定限额比例(N?ngO％)内， 非保险存款可通过登记保险转换为保险存款(遵循先到先保原则)，超 过此比例限额则不予登记保险，但保险存款可自由转换为非保险存 款，银行破产时只对保险存款全额赔付本息；iii)在破产赔付的情 况下，非保险存款期按高于活期利率或罚息率的标准计息(这样即使 活期存款者针对存款安全事件的理性反应也是登记保险而非提前取 款)，保险存款期按保险存款利率计息，两者相加计算赔付本息；在 到期取款的情况下，非保险存款期按各自的非保险存款利率计息，保 险存款期按保险存款利率计息，两者相加计算取款本息。 存款保险制度并非是～种独立的金融制度，相反它是整个金融安 全网的一个有机组成部分。金融监管当局的审慎监管、中央银行的最 后贷款人制度和存款保险制度是构成金融安全网的三大基本要素。存 款保险制度的引入要取得好的效果需要特别注意其赖以生存的运行 款保险制度的引入要取得好的效果需要特别注意其赖以生存的运行 环境，存款保险制度的建立必然要求审慎监管制度和最后贷款人制度 的配套改革与完善予以配合。因此，在文