中信-可转债基础研究系列之七：变与不变，转债发行新机制初探.pdfVIP

证 可转债基础研究系列之七 券 研 究 变与不变——转债发行新机制初探 报 告 / 2017 年6 月14 日 可 转 投资要点 中信证券研究部 债 研  本篇将更进一步把关注点放在转债的发行机制上，目前正值市场变革期， 联系人：明明 究 我们试图初探新发行机制背景下转债发行打新可能的趋势，梳理打新流程 / 电话：010 以及最关键的打新收益率测算方式，最后提出我们对转债市场打新的理解 邮件：mingming@ 固 与判断。 定  略显复杂的发行流程。转债的发行其实分为两个部分，一是预案审核，二 章立聪 收 益 是转债实质发行打新。两部分结合影响转债市场的发行供给节奏。审核流