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通过发行基金券(基金股份或收益凭证）将投资者的资金集中起来，又专业的管理人员将资金投资于股票、债券及其他金融资产，并将投资收益按出资比例分配给基金持有者的一种投资制度 不同地区对基金的称谓 美国－－－共同基金，互助基金 英国和香港－－－单位信托基金，互助基金 日本和台湾－－－证券投资信托基金 中国－－投资基金 基金的特点 规模化经营，发行成本和交易成本低 分散投资，降低了风险 由专家管理，投资回报更高更稳定 服务专业化 组织形式 a 公司型 基金公司为股份公司 筹资－－－发行基金股份 投资者－－－购买基金股份－－基金收益索取权（基金公司的股东） b 契约型－－基金管理公司依据一定的信托契约组织起来 基金管理公司发行－－－受益凭证－－筹资－－基金保管公司保管 投资者－－－购买受益凭证－－－索取投资收益 公司型与契约型基金的区别 公司型 契约型 法律依据 公司法 信托法 法人资格 无法人资格 投资者地位 股东，有发言权 受益人，无发言权 基金运营 永久性 契约期满终止 开放式基金－－－封闭式基金 投资对象来看基金： 投资对象 根据中国证监会对基金类别的分类标准： 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金； 80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金； 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金； 投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。 其它特殊类型的基金…… 对冲基金（hedge fund）： 指利用各种衍生工具对所持有资产组合进行套期保值从而有效控制风险的基金。 如今，泛指以追求最大绝对收益为目标的基金。 指数基金： 选择某一市场指数作为特定的基准指数，构造一个投资组合，以该指数中各成份证券的相对权重作为投资组合中各证券的相对权重，就能复制基准指数的收益。 ETF（ “交易型开放式指数基金” “交易所交易基金” ） ETF跟踪“标的指数”变化，且在交易所上市，投资者可以像买卖股票那样，通过买卖ETF实现对指数的买卖。如：华夏中小板ETF、易方达深证100ETF 它属于开放式基金的一种特殊类型。既可以在一级市场进行申购和赎回，又可以在二级市场进行买卖交易。 两种价格：一是一级市场上的申购赎回价格(ETF净值)，二是二级市场上的市场价格(ETF市值)。 假设在某一时点，ETF份额的净值为1.35元，其二级市场价格是1.4元，即ETF溢价交易。一级市场最低申购赎回份额为100万份，并且不考虑交易成本。 伞形基金 （雨伞基金、系列基金）： 多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作、子基金间可以进行相互转换的一种基金结构形式。 懒人如何投资基金？ * 投资基金 股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金的风险收益特征 在股票市场买入价值135万元的一篮子成分股票； 用这一篮子在一级市场上以1.35元的净值申购ETF，得到100万份； 将这100万份ETF在二级市场上以1.4元的价格卖出，得到140万元。 套利利润5万元