香港联交所上市的内地企业股权质押文档.pdfVIP

在众多国际证券交易所中，香港联合 企业资本在港上市的主要形式。 股权所有人为私人外，其余基本相同。 交易所作为连接国内与海外资本市场的重 H股作为国内资本在香港联交所主要 要证券交易场所，以其独有特点，日益受 上市形式，主要涉及国计民生的基础产业， 香港联交所上市公司股权质押 到国内资本的青睐。截至2005年12月底如钢铁、炼油、化工、运输、能源等国家 的设立及股票质押的实现 国内公司企业在香港市场股份筹资总额达 重点扶持行业，大多资产规模庞大，处于 根据香港法律的相关规定，担保物权 2，948亿元，包括IPO(首次公开发行)筹各行业领先地位，上市资产状况优良，同 一般是通过转让形成的，因此银行在作为 集的资金l，653亿元，以及首次公开招股 时公司以H股方式上市条件要求严格，须 股权质押的质权人，对股票的取得并非是 后筹集的资金1，295亿元。国内资本香港 同时符合香港联交所规定以及中国证监会 通过依法转名过户的方式注册为公司股东， 市场IP0占其新股筹资总额的90％，整体的有关规定，上市净资产不少于4亿人民 而是采取存放股权证书的方式进行实物押 呈快速发展趋势。 币，过去一年税后利润不少于6000万人民 记保管的方式。香港上市股票可全部流通， 无论是以直接进行股票上市，还是通 币(按合理市盈率算，筹资额不少于5000不存在国内诸如国有股、法人股的概念区 过建立壳公司或买壳行为完成上市，亦或 万美元)，还要严格按照国际会计标准的 分。需注意的是，为防止操纵市场行为，对 是以其他方式在联交所上市的内地公司企 要求进行上市与上市后之审计。 购买优先股的发起人设定了一定的转让限 业，许多都同国内各商业银行建立起了合 红筹股相较H股上市过程更简化、股 制，即发起人须自发行之日起，经过一定 作关系，国内商业资本与银行金融资本的 份接轨更充分、资本运作更自由。红筹股 时间，通常为六个月，方允许出售部分股 联合日益密切。为了在进一步拓展业务、 和境外非国有企业的相似之处颇多，其区 份(通常以15％计)，以此逐步累计，直至 提高效益的同时令银行贷款得到相对安全 别也仅限于其控制人系国有或私有。对于 完全可以出售。 的保障，国内银行不可避免的将会更多地 内地国有资产控制的企业来说，若想更加 (一)在为国内商业银行贷款设立联交 涉及到使用在香港上市的股权进行质押为 自由地在港融资以及做股权或资本方面的 所上市公司股权质押担保时，应当履行下列 其贷款提供担保的问题，由于香港与内地 运作，红筹股是其较好的选择，其上市过 程序： 相关法律法规及程序的异同，对这些问题 程较H股更为简化。多数红筹股公司的主 1．订立书面的股权质押贷款合同与押 本文进行以下介绍和分析。 要资产虽在内地，但上市主体却是在香港、 记契约 百慕大、开曼群岛等地注册的境外控股公 在签订股票质押贷款合同与押记契约 国内企业公司香港上市股权情 司，这种“壳”资源使得红筹股公司的上 前，银行应首先对所出质股票的真实性、 况及特点介绍 市过程完全按照香港本地公司处理，使红 所有权以及股票持有人所出质股票当前市 在香港上市的内地企业分为三种：H 筹股公司的资本运作更加自由。由于其股 值、股票持有人持股数量、类别进行调查。 股、红筹股和境外非国有企业。H股指的 份在香港“全流通”，红筹股公司可以更加 相关调查除通过股票持有人提供相关材料， 是在内地注册成立并由内地政府机构或个 自由利用股份为代价、进行全球的资产并 包括股票持有人书面确认、股权持有证书、 人控制的上市地在香港的外资股；红筹股