我国金融风险管理理由的相关论文.docVIP

我国金融风险管理理由的相关论文 导读：本论文是一篇关于我国金融风险管理理由的相关的优秀论文范文,对正在写有关于风险论文的写作者有一定的参考和指导作用。露全面、可靠的消息，从而有助于信息使用者准确地评估某家企业经营活动、财务状况以及风险投资理念等。金融产品在一定程度上是信息资讯的集合体，信息透明度决定着金融市场能否健康向前发展。我国金融市场目前信息不够透明，这将可能造成上市公司财务信息失真，存在大量内部交易并可能操纵市场的资金流向。从宏观角度来看，将导致 【摘要】金融风险管理是金融学的一个重要领域，金融风险理由的不断出现，严重威胁着金融体系与金融机构的存活与发展，因此，金融风险管理显得日益重要。受美国金融次贷危机影响，我国金融体系显得十分脆弱，主要体现在体系管理不健全、防范风险意识差、市场信息不透明等方面，因而要加强我国金融风险的监管，完善风险管理体制，保障金融市场的稳定与信息透明度，这对推动我国金融体系的持续发展具有重要作用。 【关键词】金融风险风险管理金融机构 背景分析 随着科学技术的发展与经济全球化的进程的加快，金融在经济领域扮演着重要的角色。尤其是近几年来的美国金融危机，对全球经济的巨大影响，为各国经济的稳定发展带来了新的挑战，并再次引起了人们对金融风险管理的关注与探索。我国从危机中艰难的走了过来，但在金融业风险管理中也暴露出诸多理由，因此解决这些理由迫在眉睫。以下对金融风险管理相关概念与理论进行了整理，浅析了我国目前在金融风险管理中出现的理由，并提出了相关的意见或倡议。 1.金融风险管理相关概念 金融风险指任何可能导致企业或机构财务损失的风险，是企业未来收益的不确定性或波动性，并与金融市场波动有关。金融风险对金融机构乃至金融体系稳健运转构成巨大威胁，主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、人事风险等。由此可知，金融风险管理就是营利性组织与非营利性组织衡量和制约风险及回报之间的得失。通过对风险的衡量与认识，并采取相应的措施与处置方案，使风险损失降低到最低，经济利润最大化，从而保证货币资金筹集与经济活动的平稳的运转。因此，金融风险管理是调节金融投资安全性与收益性均衡的一种金融管理策略。 2.金融风险管理相关的理论 2.1马柯维茨投资组合理论 1952年，美国经济学家马柯维茨在《金融杂志》发表了《资产组合的选择》，其将均值与方差引入到资产组合中进行研究，并提出了均值---方差分析策略。第一次从风险资产的收益率与风险关系出发，提出了证券的组合投资是为了实现风险一定情况下的收益最大化或收益一定情况下的风险最小化，具有降低投资活动风险的机制。马柯维茨投资组合理论基本思想是分散风险原理，运用了数理统计策略来选择最优投资组合与资产结构，并成功的引入了科学定量分析，为以后的金融风险管理理论奠定了基础。投资组合理论是以方差、协方差作为计量分析的策略，组合方差可以分解为组合中单个资产收益的方差与各个资产收益之间的协方差，这是投资组合理论可行性的基础，也就是说，只有在“期望收益率”与“用方差描述收益率的不确定性”假设前提下，均值—方差模型是严谨的。因此，马柯维茨投资组合理论存在不足之处：大量的数据表明投资收益率并不一定服从正态分布，当收益率不服从正态分布时，马柯维茨投资组合理论中计算的最优投资组合存在误差，因而其存在一定的局限性。 2.2资本资产定价模型 马柯维茨的投资组合模型解决了在市场均衡条件下资产组合集合效率前沿上所有资产组合的期望收益与风险的关系，但无法解决组合中每一单个证券的风险，以及风险与投资者的期望收益率的关系。针对这些，夏普（1964）等独立提出了资本资产定价模型。该模型的三种假设：（1）投资者都在期望收益率与方差的基础上选择投资组合；（2）投资者具有完全相同的预期且均按投资组合理我国金融风险管理理由的相关论文资料由论文网:提供,转载请保留地址.论来选择一种证券组合；（3）在资本市场上没有摩擦。资本资产定价模型表明：某种风险资产的预期收益率与该种资产的贝塔系数呈线性正相关，建立了单个风险资产的收益与市场资产组合收益之间的关系。而且单个资产中只有系统风险对资产的预期收益有作用，投资者不会因资产中的非系统风险而得到任何附加的预期收益。总体来说，资本资产定价模型并不是完美的模型，但它提供了一个可供衡量风险的模型，帮助投资者在风险与收益中进行决策。 2.3期权定价理论 布莱克与斯科尔斯于1973年发表了关于股票期权定价的文章，并应用了微分方程推出了期权定价公式，是金融衍生产品定价理论的基础。该模型主要运用到如下假设：（1）证券价格遵循几何布朗过程；（2）允许卖空标的证券；（3）无交易费用与税收；（4）不存在风险套利机会；（5）无风险利率是常数；（6）对于贸易市场是连续开放的；（7）期权是欧式的；（8）在衍生证券有效期内标的证券没有现金