动态随机一般均衡模型应用研究_综述.pdfVIP

∥ 理 臻 索 ■——广_co 【摘要】 动态随机一般均衡模型(DSGE)作为主流宏观数 众多的DSGE模型是在新凯恩斯理论的基础上构建的。 量分析工具 ，在 国外 已经得到 了较为广泛 的应用 ．而 国内应用 1、真实经济周期理论(KBC) 该模 型的研究还较 少 本文 回顾 了运用 DSGE模 型进行研究的 基于 KBC理论 的DSGE研究较多，如 KydlandPrescott 经济学文献 ，系统梳理 了构建 DSGE模型 的理论基础 、模型估 (1982)，LongPlosser(1983)，Ireland(2001)，黄赜琳 (2006)等。 计方法以及应用DSGE模型的研 究主题等问题 。 RBC理论的基本假设是完全竞争市场、价格和工资具有完全的 【关键词】 DSGE模型 经济波动 宏观政策分析 灵活性 ，不存在外部性、信息是完全的以及行为主体具有理性 作为主流宏观数量分析工具的动态随机一般均衡模型 预期。在这些假设下，R_BC理论认为来自技术等供给方面的因 (DSGE)，是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化的方 素是造成经济波动的主要因素，宏观经济政策无效。因此，基于 法考察各行为主体(家庭、厂商等)的决策，即在家庭最大化其 RBC理论的DSGE模型都不包括政府部门(即货币当局)的行 一 生的效用、厂商最大化其利润的假设下得到各个行为主体的 为决策。 行为方程。一般性的DSGE模型中通常还包括政府部门(中央 2、新凯恩斯主义理论 银行、财政部门)的行为决策(标准RBC框架不包括货币政策)。 新凯恩斯主义理论在理f生预期、垄断竞争市场、价格和工资 具体地，DSGE模型中各行为主体在决策时必须考虑其行为的 具有刚性(粘l生)的假设下 ，认为不仅技术等供给方面的因素是 当期影响，以及未来的后续影响。因此，各行为主体在对未来预 经济波动的来源，宏观经济政策同样对产出等实际经济产生影 期(建模时通常采用理眭预期代表)的前提下，动态地考虑其行 响。因此，主流的DSGE模型大多以新凯恩斯主义理论为基础， 为决策的后果。其次，现实经济中存在诸多的不确定性 ，因此 并将货币政策和(或)财政政策纳入其分析框架。新凯恩斯主义 DSGE模型中引入了多种外生随机冲击 ，并且这些外生随机冲 DSGE的另一个突出特点是引入了价格和 (或)工资粘性，而粘 击与行为主体的决策共同决定了DSGE模型的动态过程。由于 性的引入方式有两种。 DSGE模型在不确定性环境下对经济主体的行为决策、行为方 一 是 Calvo(1983)采用 “调整信号”的方式引入粘性，即经 程中的结构参数 、冲击的设定和识别进行了详细描述 ，从而可 济中接收到随机的 “调整信号”的经济主体 (企业和或家庭)会 以避免卢卡斯批判。此外，DSGE模型考虑经济中各行为主体之 将其价格和(或)工资调整到最优，而没有接收到该信号的那部 间的相互作用和相互影响，从而在一般均衡的框架下考察行为 分经济主体则不最优化其价格 (工资)。Yun (1996)，Gali 主体的决策。 Gertler(1999)，CGG(2002)，Horvath(2009)等运用该方式将价 一 、构建DSGE模型的理论基础 格粘性 引入其 DSGE模型；而 Ercegeta1．(2000)，Konman DSGE模型的理论基础之一是RBC理论，然而RBC理论 (2001)，CEE(2003)，SmetsWouters(2003)，李松华 (2009a，b) 由于其理论基础与现实经济环境不符而受到众