缺口必胜短线交易大师精准买卖点中的开盘缺口操作法.docVIP

缺口必胜 《短线交易大师：精准买卖点》中的开盘缺口操作法 作者：杰克·伯恩斯坦 我研究过许多种技术分析，也实际运用过好几种技术分析来操作期货，其中我最喜欢的，莫过于使用开盘缺口来研判进场时机。道理很简单，开盘缺口的运用，最不需要耗费心思。本章所讨论的开盘缺口操作法，指在开盘时或开盘一小时内进场或出场，而在止损点或当天收盘时平仓出场。首先，我们给开盘缺口一个明确的定义。 开盘缺口，指当日的开盘价高于前一天的最高价，或低于前一天的最低价。 譬如某项商品昨天的最高价是59.1美元，最低价是58.6美元。如果今天的开盘价高于59.1美元，就是一个向上跳空缺口；如果今天的开盘价低于58.6美元，就是一个向下跳空缺口。 对于开盘价的定义，向来有许多争议，我自己也有一套见解。如果读者在电脑显示屏幕上看即时报价，或从报纸上，杂志上阅读期货行情表，当可发现开盘价永远在栏位的最左端。栏位的顺序依序是开盘价、最高价、最低价、收盘价。有时候收盘价也称作清算价格。以当日冲销者的目的而言，我将开盘价定义为当天最先出现的价格。 也就是说，当天在电脑屏幕上最先闪现的价格，就是开盘价。这个定义，与期货交易所的定义有些出入。有些时候，交易所的开盘价是指价位区间，可能有两、三档，而我们所指的开盘价纯指最先闪现的价格。 图6－1及6－2即显示理想的开盘向上跳空缺口，及开盘向下跳空缺口。从图中，我们可以极其容易地根据我们的定义找出开盘价，而且可以客观并机械式地运用。 图6－1 开盘向上跳空缺口，SP 500指数期货。 此处有图 图6－2 开盘向下跳空缺口，SP 500指数期货。 操作原则 开盘缺口指标Gap Open Signals(GO) 通常，我使用两种开盘指标。第一种叫做开盘缺口指标gap open signal(GO)，第二种叫做落后开盘缺口指标delayed gap open signal(DOG)，两种指标都各有其买进和卖出的规范。 向下跳空缺口 当开盘价向下跳空开出时，极可能当天的底部就在附近，也就是买进或做多的信号。大部分的向下跳空缺口，都发生在利空消息发布之日，不论是国际性或国内的负面消息，导致投资人预期行情将下跌，因而在开盘时卖方的力道大于买方。以下是开盘向下跳空缺口的运用原则： 当利空消息使开盘价向下跳空开出时，首先显示的是买进信号或进场做多的良机。 当行情向下跳空开出，旋即反弹向上并穿越前一日的最低价，当日冲销者应该立刻进场做多。 这时的买单，应该以导价买单（buy stop order），或导限买单（buy-stop-limit order）的型式下单。 买单成交之后，必须马上设置止损单。止损单的价位可以是自己所能容忍的额度，或在当日最低价的下几个档位。 这两种止损单的设置，以自己所能容忍的额度为依据较佳。因为参考当日的最低价，极可能在行情震荡中被洗掉。 图6－3就是这种操作方式的最佳图示。图中显示，三月份的SP 500指数期货昨天的最高价为410.00，最低价为408.00，收盘价为408.50。今天的开盘价为407.50，比昨天的收盘价低100点，比昨天的最低价还要低50点，操作原则一的进场做多信号就显示了。 这时，当日冲销者应设置408.10的导价买单或导限买单。也就是说当行情反弹，穿越昨天的最低价408.10两档时，你的多单就成交了，而且可以在当天收盘时获利了结出场。 这种操作技巧的技术面和心理面相当容易理解。如果行情跳空而下，大部分投资人都认为行情还会再跌，因而大举卖出，使行情雪上加霜。当卖方的力道枯竭，商品价格即不再下跌，如果买盘力道够强劲，行情将往上弹升，升逾昨日的最低价时，大部分投资人会反空为多，大举进场，将价格继续往上拉抬。这也是当日冲销者掌握一大段行情的最好时机。 此处有图 图6－3 开盘向下跳空缺口所显示的买进信号。 当日冲销者依据开盘向下跳空缺口的操作原则，建立多头头寸后，必须马上设立止损单。止损单可以设立在当日最低点的下数档位置。譬如你的买进价位在401.10，当日的最低价在399，止损单应设在398.90。另一种设定止损价位的方法，则完全根据风险管理的原则。目前市场上大部分当日冲销者都把止损点设在买进价格的数档之下，我十分不赞同这种方法，尤其当操作的标的是外汇期货及SP500指数期货，已建立的头寸很可能会在较巨幅的行情波动中被洗掉，失去获利的机会。然而大部分的当日冲销者资本都不雄厚，不容许将止损设在较远的距离。这种尴尬的抉择仿佛是一个铜板的两面，不能忍受相当额度的损失，就无法获取相当额度的利润。 向上跳空缺口 开盘价向上跳空开出，形成缺口，即是进场做空信号。操作的程序与向下跳空完全相反，图6－4即显示操作的方法。 此处有图 图6－4 开盘向上跳空缺口所显示的卖出信号。 当开盘价向上跳空开出，即显示应进场做空