国际财务管理 第15章 国际企业财务筹划.ppt

ppt课件 第五篇 国际企业财务筹划 第15章 国际营运资本管理 第15章 国际营运资本管理 学习目标: 通过本章学习，应掌握以下知识要点： 1.国际营运资本管理的内容； 2.现金集中管理的优势； 3.多边净额结算的特点； 4.国际企业应收账款的管理； 5.存货控制和决策的内容。 第一节 现金的管理 同长期资金相对应，企业为流动资产所进行的投资称谓营运资本。有两种分类方法： 一种称为毛营运资本，指公司流动资产总额. 另一种称为净营运资本，指流动资产减去流动负债后的余额. 一、现金管理的内容 这里的现金包括库存现金、银行存款、各种存单及有价证券等. 其特点是变现能力最强，但盈利能力较差，即使是银行存款，其利率也非常低 （一）确定现金的持有形式、时间及币种 （二）合理调度和转移现金 二、现金的持有动机与成本 （一）现金的持有动机 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 (二).现金的成本 1、持有成本:指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。 2、转换成本:指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本. 3、短缺成本:指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。 三、最佳现金持