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利率市场化与中小银行的对策 【摘要】利率市场化是金融改革的切入点。由市场 资金供求决定各种利率水平的市场利率体系，是促进中国经 济金融转型的根本之道，金融改革的目标就是形成一个满足 实体经济崛起的繁荣的金融市场，把金融机构变成真正的金 融企业。 【关键词】利率市场化中小银行影响对策 利率市场化就是国家对于存贷款利率放松上下限，让银 行根据实际情况进行存贷款利率的定价。2012年6月8日和 7月6日，人民银行连续两次下调金融机构人民币存贷款基 准利率，扩大人民币存贷款利率浮动区间，标志着我国利率 市场化改革进入核心阶段。同时，此次降息后，一年期存款 利率由现行的3. 5%下调至3. 25%, 一年期贷款利率由现行的 6. 56%下调至6. 31%。经计算，此次调整前后银行息差将减小 三成多，这将直接冲击银行业的利润。目前，贷款的利率在 逐步放开，主要规定了下限，而存款利率主要规定了上限。 一、利率市场化是金融体制改革的切入点 2012年12月2日，第七届21世纪亚洲金融年会在北京 召开，论坛主题为“实体经济改革下的银行角色”。 传统的利率管制环境下，银行业对管制性利差依赖性较 大，不仅损害了存款人利益，也提高了企业的融资和借贷成 本。而民间市场利率与管制利率的价差，还导致地下金融泛 滥，潜伏着非常大的经济金融风险。因此，由市场资金供求 决定各种利率水平的市场利率体系，才是促进中国经济金融 转型的根本之道。 党的十八大报告中提出“深化金融体制改革”，其中提 到的利率市场化、人民币国际化就是两个重要的金融体制改 革突破口。目前的金融体制在相当程度上是为了满足过去集 中资源办大事的粗放式经济增长方式。而在未来经济发展方 式转变后，金融体制的功能也应随之变化，应该更加市场化、 更加开放。宏观调控措施中一系列体制变革，都需要通过利 率市场化和资本项目可兑换等作为推进的主要突破口，由此 带动金融体制的转变，从而实现金融体制的功能转变。 国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌用六个字概 括了金融改革的方向：企业、市场、调控。金融改革要以利 率市场化为切入点，金融改革的目标就是形成一个满足实体 经济崛起的繁荣的金融市场，把金融机构变成真正的金融企 业。 二、利率市场化对中小商业银行的影响 利率市场化改革将深刻改变商业银行的生存环境，传统 盈利模式和经营方式必将发生剧烈改变。利率市场化会直接 挤压银行的利差空间，而这正是商业银行以往赖以生存的法 宝。 （一） “争存揽储”加剧 利率市场化之后，银行间“争存揽储”加剧将导致存款 利率有上升压力，而贷款利率的自由浮动将降低银行在贷款 市场的议价能力，较高的贷款利率也难以维持，存贷款利差 不可避免地将收窄。而对于目前大部分依靠息差收入的中国 银行业来说，这必然导致大部分银行的困境。具备坚实客户 基础、创新能力强的银行将在改革中受益，大银行相比中小 银行而言受到的冲击要小。 （二） 风险管理难度加大 存款竞争加剧，投资者可选择的资产管理方式越来越 多，资金的跨市场、跨银行流动将越来越频繁，相应的资金 成本上升、利差缩小成为趋势，导致资金组织工作特别是一 般性存款组织工作难度加大，市场竞争愈加激烈，流动性风 险愈加扩大。 利率风险 利率的变动可能给中小商业银行带来成本收益的变动， 资产流动性的变动以及金融系统性风险的波动甚至直接影 响银行自身的稳健经营。同时，在利率升降频繁、各行利率 差异化的情况下，银行客户会频繁地根据自己的意愿和利益 调整存款和借款的期限，这对银行利率风险管理带来更大挑 战。因此，为更好应对利率市场化改革，商业银行必须加快 转型步伐，提升定价能力及风险管理水平。 信用风险 利率市场化过程中对资产价格泡沫的推动，以及商业银 行资产负债表的改变，使商业银行积累了一定的信用风险， 同时也使整个经济积累了很多的系统性风险。商业银行防范 信用风险的过程也就是我们整个经济防范系统性风险的过 程。 流动性风险 错配是商业银行重要的收益来源，短期的负债配以长期 的资产，收益可以提高，但是流动性风险却极其明显，流动 性风险将决定一家银行利率风险和信用风险。 三、中小商业银行的应对措施 由市场来决定资金的价格，给商业银行许多自由和操作 空间。这将对商业银行的经营业务产生重大影响。但是，对 于中小商业银行而言，由于自有资金不多，吸储能力不强， 短期内这将会给它们的经营带来一定冲击。但是，利率市场 化也会给那些法人治理结构好、经营管理能力优和企业信誉 佳的中小商业银行带来前所未有的发展机遇。因此，利率市 场化是一个契机，它将导致银行业加快盈利模式调整。 （一）战略转型 调整业务结构，重视零售业务发展 利率市场化将导致公司业务利差明显缩减，资产业务将 向拥有较强的风险定价权的方向倾斜，信用卡、消费信贷、 贸易融资