地方政府融资平台典型案例分析不错分析.pptxVIP

;我国城市基础设施建设资金来源结构;地方政府融资平台 地方政府融资平台的含义：地方政府发起设立，通过划拨土地、股权、规费、国债等资产，迅速包装出一个资产和现金流均可达融资标准的公司，必要时再辅之以财政补贴作为还款承诺，以实现承接各路资金的目的，进而将资金运用于市政建设、公用事业等公益性或经营性的项目。 地方政府融资平台的形式：城投公司、资产经营公司、交投公司、水投公司、铁投公司等。典型的如：重庆八大投。 地方政府融资平台的职能：融资、建设、经营。 地方政府融资平台的发展阶段：第一个阶段：大举债、大建设；第二阶段：整合资源，拓宽融资渠道；第三阶段：构建核心业务和多元化融资渠道，形成投资收益良性循环。; 地方政府融资平台的核心：融资;目录;地方政府融资平台典型案例分析：战略、融资和运作;徐州自来水总公司股权融资 建设部2004年126号文《市政公用事业特许经营管理办法》颁布以来，全国首例按照该办法规范操作的城市公用基础设施股权合作的成功案例。 改制前，（1）徐州市自来水总公司现有49万吨的供水能力远远不能满足供应；（2）近期新建水厂所需1.58亿资金，远期新建供水管网资金和60万吨骆马湖水厂资金无法解决；（3）经营管理技术落后，管网漏损率高。 改制，2004年12月23日首创股份与徐州市自来水总公司合资成立徐州首创水务有限责任公司，首创股份出资现金人民币1.44亿元获得80%的股权，徐州水司以实物作价人民币3600万元出资获得20%的股权。徐州首创董事会成员9名，首创股份占6名，徐州水司占3名。 改制后，徐州首创获得30年合资经营合同以及在徐州水司现有服务范围内的独家特许经营权。江苏省一级城市供水水质检测中心 ，服务人口100万，供水普及率100%，企业管理、生产运营、客户服务水平较合资前有了根本性提高，荣获 “中国供水企业文化建设先进单位” 。 ;; ; 6 股权转让价款的合理分配; 交易结构示意图; 改制招商全过程解析;地方政府融资平台典型案例分析：战略、融资和运作;公私协作/公私合作伙伴关系/Public Private Partnership ——新公共管理的一种重要实现方式 什么是公私协作(PPP)? 公私协作主要指为了完成某些有关公共设施、公共交通工具及相关的服务的项目而在公共机构与民营机构之间达成伙伴关系，签署合同明确双方的权利和义务以确保这些项目的顺利完成 PPP的基本特征包括共享投资收益，分担投资风险和责任 典型结构 公共机构设立独立投资项目 民营机构投资建设并负责运营 ;项目融资性质的PPP模式; 公私协作（PPP）的应用领域不断扩展;;基础设施项目市场化运作方式选择的决策程序 ;公共民营合作制的合作方式日益多样化 ——我国常见的PPP模式：BOT; BOT招商案例—盐城市城南污水处理厂二期;典型业务类型的工作任务分解——招商代理顾问(政府方);地方政府融资平台典型案例分析：战略、融资和运作; BT融资模式概要; 大冶市道路和排水管网设施BT项目简介; 交易结构示意图;主要的边界条件 ;（一）BT模式以类似按揭的金融模型延缓了资金支付的期限，对于现在处于短期资金瓶颈的大量城投公司来说，既按时完成了建设任务，又争取了宝贵的时间。 （二）与BOT、TOT模式相比，BT模式不涉及运营管理，对投资人主要在于融资和建设能力的要求，无需其他更专业化的管理能力，对于我国发展比较成熟的建设行业来说，有着众多的潜在投资人。 （三）由于不涉及运营管理，BT模式的周期较短，建设期加上回购期一般为5-7年，相对于动辄20-30年的BOT、TOT模式来说，投资期限大大缩短，投资人能较快地收回投资，投资热情较高。 （四）BT模式主要的阶段在于建设，因此适用范围广泛，基础设施项目中工程建设基本都能采用，特别是无经济效益或者经济效益较差的公益性项目。 （五）融资方式简单。其他直接或间接融资如股权、债券、基金、信托等方式需要经历繁杂的各种手续和行政审批，特别是在当前严控城投债的形势下，更为艰难。而采用BT模式等融资手段则处于较为宽松的立法环境之中，并且契合当前引入社会资本的政策需求。;案例四; 项目基本情况介绍;; 亟需解决的三大难题;;对现状和规划进行调研分析 投资项目分析：根据项目区分理论，确定投资主体 基于城市整体规划对土地资源进行评估，并梳理其他可利用资源 设计片区开发模式，建立开发时序模型：规划目标与启动开发、土地取得与出让、交通路网建设等 建立模型：投融资规划模型（外生地价评估、内生地价评估、投入资金流、成本收益财务测算模型） 将各类数据输入模型，进行定量检验 确定开发