Table_MainInfoTable_Title六国化工600470—主营回暖有望.DOCVIP

请务必阅读正文之后的免责条款部分 PAGE 9 证券研究报告— 证券研究报告— DATE \@ yyyy \* MERGEFORMAT 2015年公司调研报告 [Table_MainInfo] [Table_Title] 六国化工（600470） —主营回暖,有望受益国企改革 投资评级 增持 评级调整 首次推荐 收盘价 14.08 元 [Table_Summary] 投资要点： 公司主要从事磷矿采选，磷复肥、精细磷化工、合成氨和甲醇等生产与销售，是国家重点发展的大型磷复肥生产骨干企业。经过多年的发展，公司已形成300万吨/年化肥产能，2014年产销量超过220万吨，年销售收入超过50亿元，总资产超过60亿元。公司是全国磷酸二铵生产厂商中唯一拥有“六国”、“施大壮”两件中国驰名商标的企业，生产基地主要分布在安徽铜陵、江西贵溪、湖北当阳、安徽宿州。 2015年国际新增磷肥产能很少，部分地区因限产和停产等因素影响，实际产能有望下降，而需求保持2%左右的增速，磷肥的供需格局有望迎来好转。同时，2015年国家取消磷肥出口关税季节差异，磷酸二铵、磷酸一铵全年出口关税调整为100元/吨，旺季出口