中小企业融资课件第11章 其他融资方式与渠道.pptVIP

保付代理的概念 简称保理，是一项综合性金融服务。卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商为其提供下列服务中的至少两项： 1、贸易融资：买断应收账款，对卖方提供融资 2、销售分户账管理：定期向卖方提供应收账款的回收、逾期账款、账龄分析等。 3、应收账款的催收：由专业人士从事追收。 4、信用风险控制与坏账担保：为买方核定信用额度，对于信用额度内产生的应收账款，提供100%坏账担保。 适合保理的几种情况 1、对潜在买家的信誉心存疑虑 2、流动资金被占压，资金周转困难 3、买家拖欠，需要有效催收 4、买家要求赊销，但风险难以把握 保理业务程序 向国内保理商提出出口保理申请，填写申请。 国内保理商选择进口国保理商，请其对进口商进行信用评估。国内保理商将被核准的进口商信用额度及报价通知国内出口商。 出口商与国内保理商签订《出口保理协议》。出口保理商向进口保理商申请信用额度。 出口商发货，将相关单据寄送进口商，将副本交国内保理商。向国内保理商提交《债权转让通知书》和《出口保理融资申请书》，国内保理商向其提供一定比例的融资。 出口保理商将发票及单据通知进口保理商，进口保理商按期向进口商催收。 发票到期后，进口商向进口保理商付款，进口保理商将款项支付给国内保理商，国内保理商将余额付给A公司。 复习思考题 （1）简述内部融资的涵义与特点及对中小企业的重要意义。 （2）中小企业应如何制定股利政策？ （3）如何理解员工持股计划在企业改革的作用？ （4）什么是政策性融资？其作用是什么？ （5）简述科技型中小企业创新基金的定位、支持对象和支持方式。 （6）简述申请科技型中小企业创新基金的操作程序。 （7）什么是中小企业发展专项资金？其支持重点、主要支持内容是什么？ （8）什么是出口信用保险扶持发展资金？其资金用途、支持对象、支持方式是什么？ （9）简述供应链融资的基本概念和主要特点。 （10）简述联合担保融资的概念及主要特点。 （11）简述小微企业集合融资的基本概念和类型。 （12）简述出口押汇、福费廷、国际保理的概念及适用情况。 第五节 中小企业集合债融资 案例分析 一、中小微企业集合债融资操作实务 二、中小微企业集合融资的基本知识 案例分析：山东诸城发行中小企业集合票据 （1）集合发行票据、债券、信托债对中小微企业获得资金有什么作用？发行后对公司经营管理有哪些影响？ （2）对融资公司和投资人来说，发行债券与发行股票、增资扩股融资有什么区别？ （3）中小微企业集合融资有哪些方式？有何区别？ （4）搜集国内发行债券的相关规定，谈谈国内中小企业发行债券融资的未来前景？ 一、中小微企业集合债融资操作实务 （一）集合票据融资实务 （二）集合债融资实务 （三）集合信托 （四）中小企业集合融资操作要点 （一）集合票据融资实务 1、参与发行企业条件 （1）治理结构完善，股权结构清晰。 （2）近三年连续盈利，净利润一般为1000万以上。 （3）企业的净资产一般不低于人民币3000万元。 （4）信用记录良好，近三年没有重大违法违规行为。 （5）企业公开信用评级达到BBB-以上。 （6）符合国家产业政策导向。 2、担保机构、组织与发起者及审批机关 （1）担保机构要具有AA级及以上债券增信担保资质。 （2）集合票据的发行需由主承销商或当地政府机构牵头组织。主承销商一般是银行或券商，多数为银行。 （3）审批机关。集合票据实行报备制，需在银行间市场交易商协会注册。 3、发行流程 （1）确定主承销商。 （2）政府机构组织、遴选参与发行企业。 （3）主承销商组织评级机构、会计、律师事务所等中介机构，进行信用评级、审计及相关尽职调查。 （4）落实担保及反担保措施。 （5）由各中介机构编制注册文件并由主承销商提报交易商协会审核。 （6）交易商协会审核通过后，下发注册通知书。 （7）在银行间交易市场发行。 4、资金募集渠道、发行期限与融资成本 集合票据在银行间交易市场发行，由主承销商组织承销团认购集合票据，认购不完的，由主承销商包销。 集合短期融资券期限不超过一年，集合中期票据期限不超过三年。 综合费率为9%～10%。 （1）发行利率执行银行间交易市场确定的票面利率，目前大致为年6%～8%。 （2）承销费一般按发行规模的1.5%左右一次性收取。 （3）评级费每家企业5万左右。 （4）审计及法律意见书每家企业20万左右。 （5）担保收费按发行规模的年1.5%左右，反担保收费酌情而定。 5、管理 集合票据由主承销商统一发行，募集资金集中到统一账户，再按各发行企业额度扣除发行费用后拨付至各企业账户；债券到期前，由各企业将资金集中到统一账户，统一对债权人还本付息。 （二）集合债融资实务