金融工具的分析.docVIP

N企业集团金融工具的风险分析、敏感性分析 本集团金融工具的风险主要包括: ? 信用风险 ? 流动风险 ? 利率风险 ? 外汇风险 ? 燃油价格风险 下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计 量风险的方法等。 本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风 险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险水平。本集团 会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团 经营活动的改变。本集团的内部审计部门也定期或随机检查内部控制系统的执 行是否符合风险管理政策。 (1) 信用风险 本集团的现金及现金等价物几乎全部存放于中国的金融机构。管理层相信这些 属于高质量的信贷资产。 (1) 信用风险 (续) 本集团的信用风险主要来自应收款项。管理层会不断检查该信用风险的敞口。 本集团大部分的机票是由参与国际航空协会组织的“开账及结算计划”的代理人 销售，其信用风险不大。“开账及结算计划”为航空公司及销售代理人之间的 结算系统。于 2009年 12月 31日，本集团应收“开账及结算计划”的代理人结 余为人民币631,000,000元 (2008年: 人民币 641,000,000元 ) 。本集团持续关注 应收“开账及结算计划”的代理人及其余应收账款余额的信用