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PAGE PAGE 13 - 建设项目经济评价公式 编制人：张世知 2008-02-05 成 本 总成本费用=生产成本＋期间费用 生产成本 =原辅料费+燃料费、动力费＋工资及福利 + 制造费用 制造费用 =折旧费+摊销费+维简费+修理费 期间费用=管理费用+营业费用+财务费用+其它费用 财务费用=计入成本的所有利息 其它费用=其它制造费用+其它管理费用+其它销售费用 其它制造费用=不含建设期利息的固定资产投资×其它制造费率 其它制造费率为1%-3%， 其它管理费用=全员工资及福利×其它管理费率 其它管理费率一般为1.5到3.0之间，依托老厂可取一般值的50%到80%。 其它销售费用=项目年销售收入（含税）×其它销售费率 其它销售费率一般为1%-5%，技改项目减半计算，本费率根椐国家税务总局2000年颁发的《企业所得税前扣除办法》不含广告费。广告费在所得税前要扣除的, 广告费必须单独计算。 经营成本又称现金成本即生产总成本中需要直接使用现金的成本费用之和。 经营成本= 外购原、辅料费用+外购燃料、动力费用 +正常工资及福利费+修理费＋其它企业运行费用 经营成本= 总成本费用－ 折旧费－ 摊销费－ 银行利息（财务费用） 总成本费用=固定成本费用＋可变成本费用 固定成本费用是在总成本费用中与生产规模无关的费用 可变成本费用是在总成本费用中与生产规模有关的费用 其中： 可变成本= 外购原、辅料费用+外购燃料、动力费用＋计件工资 固定成本 =总成本费用－ 可变成本 也就是说固定成本是总成本中除去可变成本部份外的其余成本，它包括：正常工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费和其它费用等。 税 务 序号 税种 税率 税的计算 1 增值税 17% （13%） 增值税=销项税－进项税 销(进)税额=计税额×17%÷（1＋17%） 2 营业税 5% 营业金额×税率 3 消费税 元/单位 营业数量×税率 4 所得税 25% 所得税税前利润×25% 5 资源税 元/吨 开发利用资源量×税率 6 教育税 3% （增值税＋营业税＋消费税）×税率 7 城建税 7% （增值税＋营业税＋消费税）×税率 税务中还有关税、车船税等小税种的计算，以及上述税种的税率选择和免税的内容，这些内容不在这里述说。 财务分析 基砝数椐 年营业收入 －) 年经营总成本 —————————————————— 年利税总额 －) 销售税金及附加 —————————————————— 年利润总额 －) 年所得税额 —————————————————— 年净利润 年折旧额 ＋) 年摊消额 —————————————————— 年企业项目净收益 息税前利润=销售收入－总成本＋财务费用息前税后利润＝息税前利润×（1－所得税）净利润＝息税前利润×（1－所得税）－利息利润总额＝息税前利润?－财务费用 财务费用＝计入成本的利息 财务分析 财务分析包含财务盈利能力分析、财务偿债能力分析、财务生存能力分析（非经营性项目）等三部分。 财务盈利能力分析指标 《建设项目经济评价方法与参数》第三版中，只有财务内部收益率、财务净现值、项目投资回收期、总投资收益率、项目资本金净利润率等五个指标，原《建设项目经济评价方法与参数》第二版指标中的投资利润率、投资利税率、投资回收期已废掉了。 ⑴财务内部收益率（FIRR或IRR） 该值是指能使项目计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率。其手算公式很难掌握，一般用现成财务程序或Excel在电子计算机上计算。该值大于或等于基准收益率说明该项目财务盈利能力可行。 ⑵财务净现值（FNPV或NPV） 该值是指按设定的折现率（一般采用基准收益率，特殊情况下用银行实际贷款利率值或其它融资利率）。其手算公式很难掌握，一般用现成财务程序或Excel在电子计算机上计算。该值大于或等于零说明该项目财务盈利能力可行。 ⑶项目投资回收期（Pt） 该值是指从项目建设开始年算起，以企业净收益回收项目投资所需要的时间。一般以年为单位。 Pt ∑（CI－CO）t=0 T=1 该值一般不用公式计算，而是利用项目投资现金流量表计算。在项目投资现金流量表中累计净现金流量首次由负值变为零或正数的年数。投资回收期短，表明项目投资回收快，财务盈利能力强。 ⑷总投资收益率（ROI） 该值是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润（EBIT）与项目总投资（TI）的比率；它表示总投资的盈利水平。 息税前利润（